直接看煤炭行业数据就知道了

一季度，全国原煤产量11.1亿吨，同比下降4.1%

山西原煤产量2.72亿吨，同比下降18.9%

山西经济对煤炭行业的依赖比较深

所以煤炭行业稍微差一点，山西经济就有压力

山西一季度GDP以不变价计算的实际增速1.2%，在31个省份中垫底

远低于5.3%的全国平均水平，山西还是全国唯一经济缩水的省份

经济总量比去年同期减少超400亿元，名义增速-7.4%

但不能怪山西转型不努力，其实大家都想转型，都想做高科技，其实都难

我国资源特点是“多煤、贫油、少气”

山西多年以来承担着国家能源保障的兜底作用

山西做出的贡献是巨大的

煤炭以后大趋势会被新能源慢慢替代，挤压

但煤炭在未来很长的时间里面肯定还是中国重要的基础能源

煤炭在今后较长时间内，作为我国兜底保障能源的地位作用难以改变

还是需要煤炭的，山西在高质量发展煤炭行业的同时

只能慢慢搞其他行业了

不仅仅是山西，很多省份都在思考未来怎么转型

21年开始煤价飞涨，山西经济就比较好

到了23年煤炭价格涨不动了，就已经经济增速预计瓶颈

2024年煤炭行业下行明显，经济就开始完全跟不上了

山西经济绕不开煤炭

在山西GDP里面最少有30%以上来自采矿业，15%来自制造业

一季度山西二产增加值2500.02亿元，下降0.3%

在三大门类里面，采矿业下降3.1%

制造业下降0.4%

电力、热力、燃气及水生产和供应业增长2.2%

山西煤炭工业下降2.8%，非煤工业下降0.8%

从这个就可以看出来山西一季度GDP为什么比较差了

我们看最新的ppi数据可以看见

在主要行业中，煤炭开采和洗选业价格下降14.2%

而且最新的外贸数据现实，进口煤1.61亿吨，增加13.1%，每吨732.3元，下跌18.9%

这些都可以看出来煤炭价格在下滑

煤炭行业在慢慢走下行

2023年，随着新增产能逐步释放，全国煤炭产量保持增长

而且煤炭进口量显著增加

下游火电行业对煤炭消费需求增长

但钢铁及建材行业需求支撑不足

煤炭价格震荡回落

行业整体盈利水平有所降低

2023年，全国累计进口煤炭4.74亿吨，同比显著增长61.80%

煤炭行业企业一季度业绩也一般般，龙头神华营收微增，利润同比下滑14%

神华财务报表显示一季度商品煤平均售价同比下降7.7%至573元/吨

导致煤炭业务利润有所下滑

2024年第一季度，神华商品煤产量8130万吨，同比增长1.5%

煤炭销售量1.171亿吨，同比大增8.8%

其他陕西煤业，中煤能源，兖矿能源、潞安能源等，业绩均下滑

煤炭市场价格较去年同期下降明显，有些公司外采保供煤增加

新投产整合矿井掘进开拓支出较高成本增加

煤炭是典型的周期行情，煤炭其实已经走强3-4年了

出现周期拐点也很正常

钢铁，水泥，火电这些行业对煤炭需求没有过去那么旺盛

而且新能源的发展是大趋势

煤炭行业整体的需求必然是有压力的

其实已经有很多中小煤矿关闭

主要是龙头企业业绩不错

但因为行业需求在慢慢下滑

以后业绩会大趋势还能稳住的

熬过下行周期以后还能好起来的

主要也就是几个龙头

虽然大家都叫山西经济要赶快转型

但其实很难的，大家都明白任何产业结构单一的地区，经济发展都面临较大风险

但山西也不是不想转型，实际上，山西的产业转型探索已持续多年

2006年，山西就提出全面转型，以解决产业结构单一化、重型化、初级化的问题

2012年，《山西资源型经济转型配套改革试验区建设总体方案》获批

成为第一个全省域、全方位、系统性的国家级综合配套改革试验区，山西自此开启全面转型

山西退出煤炭过剩产能1.57亿吨

去产能目标任务，退出总量居全国第一

同期山西煤炭煤矿数量由1078座减少到900座以下

先进产能占比由不足30%提高到68%

山西已经是努力想办法高质量发展煤炭行业了

但其他行业很难崛起

2021年，山西发布“十四五”14个战略性新兴产业规划

聚焦信创、半导体、大数据、生物基新材料、特种金属材料、碳基新材料产业和煤机智能制造产业等产业

提出到2025年，战略性新兴产业营业收入规模突破万亿元

初步实现“一煤独大”向“八柱擎天”转变

想法是好的，但很难执行，地理位置，经济情况，有没有大企业带动

有没有投资去山西搞这些，都问题，都是麻烦

基本上高附加值的新兴行业都在东部

也不是山西这些很难发展，其他地方也都一样

大家转型都不容易

煤炭一现在的定位就是能源安全的基石

“保供稳价”成为煤炭行业关键词

因为“碳达峰”、“碳中和”

所以煤炭行业发展肯定是有瓶颈的

但因为能源安全，又肯定需要煤炭

所以稳住煤炭行业是目前对于煤炭能源的定位

2003-2011年，需求带动产能扩张的“黄金十年”

2012-2015年，产量释放，需求增速放缓，供给严重过剩行业进入艰难时刻

2016-2020年，供给侧改革淘汰落后产能，带动行业重回正轨

2021年-至今，煤炭行业稳住发展，作为能源的基石和底线

煤炭企业不再开启新的产能周期，煤炭的上市公司现在也没有什么特别的开销，赚钱都分红

行业就是趋于稳定，周期依旧存在，但不会和过去一样大起大落

煤炭行业未来的核心就一个字——稳

中小煤炭都慢慢因为环保，新能源问题淘汰

就剩下一些龙头企业，一直稳住发展

作为能源安全的最后一道防线

2022年官方进一步提出“三个 100%”要求

各地需按照《煤炭安全保供责任书》 确定的电煤供应任务100%签约

所有电煤中长期合同100%履约

所有电煤中长期合同 100%按价格政策执行

也就是说对煤炭行业执行了严格的管控

煤价波动性明显减弱，中长期合同成为煤市稳定器

煤炭价格会有波动，会有周期，但不会上蹿下跳

官方也是希望煤炭行业可以稳定

煤炭虽然没有那么环保，但其实非常重要

占我国能源总消耗比重超过50%，具备重要战略意义

山西以后看能不能找到一些新的经济增长点，但煤炭行业是不可能完全抛弃的

也是很重要的支柱行业，就是寻找新的行业发展比较难