近年来，随着人口老龄化和生活成本上升，有关退休后资金是否充足的问题变得日益紧迫。
这方面的讨论促使人们深入思考未来的财务需求，评估自己能否实现退休目标。
在新加坡，近期公积金制度（CPF）的调整也使得退休储蓄成为热门话题。
尽管目前整体通胀率在下降，全球大部分主要央行也准备降息，但在令人担忧的地缘政治环境下，经济民族主义抬头意味着生活成本压力可能会持续存在，并将继续蚕食人们的储蓄。
而对于女性来说，这些长期担忧尤其突出。
首先是较低的工资和较慢的财富积累（薪酬和财富性别差距有据可查），最终将导致储蓄显著不足，也就是退休收入缺口。例如，在经合组织（OECD）国家，女性的养老金收入平均比男性少26%。
令人鼓舞的是，通过教育和提高财务意识，如今越来越多的女性开始直面严峻的现实。
女性更需要积累资金
据美国国家退休保障研究所、英国保险公司苏格兰遗孀（Scottish Widows）的调查，大约60%的女性担心退休后钱不够花。
在新加坡，富达（Fidelity）的一项研究显示，仅略超四分之一的女性认为自己的储蓄能够支撑其退休后的生活。即使富人也未必能高枕无忧，保险公司保诚（Prudential）的一项调查得出的结论是，新加坡近一半的高净值女性对于自身未来的财务状况缺乏安全感。
在财富积累方面，考虑到女性面临收入下降、就业机会减少、职业生涯中断等特殊挑战，这种担忧并非没有道理。
有研究表明，薪酬方面的性别差距通常在女性生育期间以及之后显著加大。
哈佛大学经济学教授、诺贝尔奖得主克劳迪娅•戈尔丁（Claudia Goldin）写道，“贪婪的工作”（greedy jobs）凸显出性别薪酬差距，所谓“贪婪的工作”指的是薪酬很高但也需要投入大量时间的高强度工作。
而且，一旦女性生育之后，往往会将更多时间花在照顾孩子上。随着时间的推移，兼职工作和职业中断等造成的收入损失，不可避免地加剧了男女薪酬差距。
来自经合组织国家的数据支持这一观点：美国女性在无偿照顾家人上花费的时间比男性多37%；欧盟工作年龄女性从事兼职工作的可能性是男性的三倍；女性在生育后获得晋升的可能性比男性低三分之二。
所有这些都导致退休时男女的财富积累有显著差距。2022年韦莱韬悦（WTW）财富公平指数显示，全球而言，女性在退休时拥有的财富预计仅为男性的74%。在亚太地区，这一比例为76%。
女性具有不同的投资风格
最重要的是，全球女性的平均寿命比男性长约五年。这意味着女性需要更多的储蓄来维持其更长的退休生活。
就此而言，经过深思熟虑的财务规划有助于解决潜在的资金短缺问题。
周密规划有助于增强财务信心，进而提高风险意识和承受能力。令人感到意外的是，仅有9%的女性认为她们可以在投资方面比男性做得更好。
而瑞银的研究显示，女性不一定都厌恶风险，而是在承担风险方面更会精打细算。在了解某种策略能够帮助其实现目标后，她们往往会提高风险承受能力。因此，树立信心对于退休规划至关重要。
根据华威商学院（Warwick Business School）的一项研究，女性投资的平均表现要好于男性，年化跑赢幅度可达1.8%左右。富达（Fidelity）的一项研究也显示，女性投资的年度回报比男性高出0.4个百分点。
原因之一是女性进行交易的次数较少，因此产生的交易成本也较低。资产管理巨头先锋集团（Vanguard）的数据显示，男性的交易频率通常是女性的两倍。金融规划和分析网站FinanceBuzz的一项调查也显示，60%的男性每周都要检查一次自己的投资组合，而女性的这一比例只有41%。
值得注意的是，这可能解释了为何女性常常表现出较少的“处置偏见”（disposition bias），即在低点卖出的倾向。数据显示，在市场大幅回撤期间，女性退出投资的概率比男性低25%左右，而且在波动市况下，女性改变其风险偏好的可能性也较低。
立刻行动起来
显然，女性为实现退休目标可以做得更多。
首先，可以从小地方做起：女性应更多地思考自身的财务目标，并尽快着手布局。
接下来，制定符合个人目标和财务状况的财富策略，并将寿命等未知因素都考虑在内。稳妥的财务计划使得女性在投资和支出决策方面更有信心。
鉴于人类平均寿命逐渐延长，确保退休后资金无虞的一种方式是，以长寿保险（longevity insurance）来覆盖颐养天年所需的支出。这可能包括将一部分投资组合的资金投入年金或是具有稳定收入的产品。
此外，金融服务公司可帮助女性增强投资信心。对于整体经济来说，这也会带来实实在在的好处。纽约梅隆银行2022年的一项研究发现，如果女性以与男性相同的比例进行投资，那么全球投资资金将额外增加逾3.22万亿美元，特别是具影响力的领域。
因此，在今年的国际妇女节到来之际，我们对于女性发挥的独特作用和贡献表示敬意。同时也借此机会呼吁，姐妹们行动起来，掌握自己的财务命运。
（作者系瑞银财富管理亚太区首席投资总监。本文仅代表作者观点。责任编辑邮箱：[email protected]）