AI热潮带著大笔资金活水涌入南韩股市，SK海力士这段时间内市值突破了1,000亿美元，股价也跟著水涨船高，SK海力士的上涨带动台湾记忆体厂同乐，1日钰创（5351）盘中大涨逾5%，永崴投控（3712）上涨超过3%，南亚科（2408）、华邦电（2344）、旺宏（2337）等也都有超过1%的涨幅。

SK海力士供应高频宽记忆体（HBM）给美国AI晶片大厂辉达（Nvidia），由于对HBM的需求激增，SK海力士的股价在过去一年里上涨逾一倍，这使得它成为南韩第二大公司。

彭博资讯汇编的数据显示，在2024年第1季，海外投资人净买入122亿美元南韩股票，在亚洲市场里仅次于日本。他们最青睐活跃于全球AI供应链里的晶片制造商，比如三星电子吸引了41亿美元外资流入，SK海力士吸引了13亿美元。

美银证券发布大中华半导体供应链报告指出，今年来动态随机存取记忆体（DRAM）价格有起色，优于库存去化仍慢的编码型快闪记忆体（NOR Flash），因此持续看好DRAM厂，维持买进南亚科及华邦电，维持对旺宏中立。

报告指出，就营收来看，旺宏及华邦电为全球前两大NOR Flash供应商，但在去年第4季的库存水准仍高。旺宏的存货周转天数为257天，是2019年来最高；华邦电的记忆体存货周转天数为162天，仍高于2019-2021年的90-100天区间。因此，NOR Flash价格不太可能立即反弹。

美银持续看多南亚科及华邦电。南亚科的目标价为85元，以今、明两年的预估获利来推算，给予1.5倍的股价净值比，这比历史平均的1.3倍已高出近20%，著眼于今明两年的景气上升周期。同样基于周期上升因素，华邦电的预估股价净值比为1.3倍，目标价32元。

至于旺宏，虽然NOR Flash价格疲弱，但由于评价合理，因此美银仍维持中立评等，目标价仍为30元，预估股价净值比为1.2倍。