每经记者 王砚丹    每经编辑 彭水萍

近日，中国证券业协会公布了2023年证券行业经营数据。证券公司未经审计财务报表显示，145家证券公司2023年度实现营业收入4059.02亿元，实现净利润1378.33亿元。

相比之下，2022年证券行业显然经营情况更好。在公布2022年经营情况时，中证协表示，2022年，证券公司持续夯实资本实力，行业风险管控能力持续增强。全行业140家证券公司实现营业收入3949.73亿元，实现净利润1423.01亿元。

也就是说2023年证券行业净利润小幅下滑3.16%，而这已经是连续两年行业业绩下滑。 

证券投资收益占总收入比重近三成

具体而言，中证协近日披露了145家证券公司2023年度营业收入明细数据。各主营业务收入分别如下：

代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）984.37亿元；证券承销与保荐业务净收入480.03亿元；财务顾问业务净收入62.85亿元；投资咨询业务净收入49.90亿元；资产管理业务净收入224.79亿元；利息净收入531.5亿元；证券投资收益（含公允价值变动）1217.13亿元。

记者以营业总收入4059.02亿元计算后发现，证券投资收益（含公允价值变动）是去年证券行业主要收入来源。各主营业务收入占比分别为：

代理买卖证券业务净收入（含交易单元席位租赁）24.25%；证券承销与保荐业务净收入11.83%；财务顾问业务净收入1.55%；投资咨询业务净收入1.23%；资产管理业务净收入5.53%元；利息净收入13.09%；证券投资收益（含公允价值变动）29.99%。

资本实力方面，中证协表示，截至2023年12月31日，145家证券公司总资产为11.83万亿元，净资产为2.95万亿元，净资本为2.18万亿元。

与2022年相比，证券公司抗风险能力进一步上升。2022年数据显示，截至2022年末，行业总资产为11.06万亿元，净资产为2.79万亿元，净资本2.09万亿元，2023年分别增加0.83万亿元、0.16万亿元、0.09万亿元。不过，在股权融资受限的背景下，券商净资本增长大幅小于总资产、净资产增长速度，说明净资本消耗过快或成为部分券商经营不利因素之一。

但值得一提的是，2022年中证协还另外披露了一些关于财富管理业务的详细数据，指出“截至2022年末，证券公司服务投资者数量达到2.1亿，较上年末增长7.46%，服务经纪业务客户资金余额1.88万亿元。2022年，证券公司代理客户证券交易额733.25万亿元，其中代理机构客户证券交易额占比为31.81%，近年来持续提升。证券公司作为市场中介机构、专业机构投资者等多样化角色，促进资本市场发挥价格发现和价值培育功能。截至2022年末，证券公司代理销售金融产品保有规模2.75万亿元，受托管理客户资产规模9.76万亿。”

2023年中证协只披露了两个数据：截至2023年年底，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.76万亿元，受托管理资金本金总额8.83万亿元。以2022年“服务经纪业务客户资金余额”和“受托管理客户资产规模”做可比数据，则可以看出2023年在市场走势偏弱背景下，投资者沉淀证券账户的资金出现小幅减少。

此外，对比中证协发布的2023年经营数据、2022年经营数据两份公告还可以看出，除了有关财富管理业务数据外，2023年披露的其他信息也明显较少。2022年中证协还披露了券商服务实体经济，促进直接融资，提升跨境金融服务能力和国际竞争力，聚焦服务乡村振兴等信息。

已有22家上市券商发布年报，自营成为“胜负手”

中证协发布的行业经营数据情况，与近期上市券商披露的定期报告数据，也形成了互相佐证——净利润小幅下滑是不争的事实。

据统计，截至3月29日晚间，有22家上市券商披露了2023年年报。这22家上市券商在2023年合计实现了营业收入3733.73亿元，净利润达到了1019.82亿元。然而，这与2022年相比，营业收入和净利润分别下降了约2%和4%。

但从上市券商详细的定期报告可以看出，各家券商之间业绩分化较大。

在营业收入增长率方面，22家上市券商中有14家实现正增长，其中红塔证券、中泰证券和西南证券增幅显著，分别增长了43.63%、36.86%和30.33%。然而，中信建投、海通证券营业收入同比下滑超10%。

而自营业务的确是22家上市券商的重要驱动力。据统计，2023年22家上市券商合计实现自营业务收入1040.16亿元，同比增长51.35%。中信证券、华泰证券和中金公司自营业务收入位居前三，分别为218.46亿元、116.7亿元、105.56亿元。

共有9上市券商自营收入占营业收入的30%以上，中金公司、国联证券、申万宏源、中原证券和西南证券的自营业务收入占比更是超过40%。 

封面图片来源：视觉中国-VCG41184154345