【文．周靖璞】

近年存股、买ETF成为一股投资显学，在人生不同阶段、不同收入背景下，该采何投资策略？理财作家华伦建议：「小资族刚出社会，可存3~5档高股息ETF，透过稳定配息降低投资风险；随著年龄及薪资增长，可将部分资金投在产业龙头成长股；接近退休时，因生活目标改变，又可回到高股息标的，每月滚出稳定现金流，让股息来支付生活开销。」

「投资组合不是是非题，买了ETF、也可买个股。」华伦表示，许多投资人认为ETF获利太慢，不如自己挑几档个股打造自己的ETF组合，两者自由搭配。

「存股时要想自己就是股东，靠公司员工赚钱，如果是好公司股票，我存了很少会卖。」华伦表示不少投资人除关注台股、也希望将投资触角延伸至美股，有的人透过复委托或是开美股帐户，他在节目中建议亦可选择国内业者推出投资美国个股的ETF，例如：00757(统一FANG+)前十大成份股中有Google母公司Alphabet、通讯晶片龙头Broadcom、特斯拉、亚马逊等公司，00916(国泰全球品牌50)前十大成份股中有微软、苹果、亚马逊、脸书Meta等公司。

年轻小资族或退休族，都适合存高股息

华伦建议刚出社会的小资族，此时薪水还不高，先挑选3-5档高股息个股或ETF，因这些股票通常具稳定特性，每年殖利率约为5%左右，有助减缓市场波动带来的风险。

「如果小资族一开始就买台积电，下跌到370元时，很可能心情会崩溃。」华伦老师表示，台积电配息殖利率不高，不了解市场的小资族容易在下跌时放弃出场，错失成长到700多元的机会，建议初学者避免一开始就投资低殖利率的成长股。

此外，华伦提醒评估殖利率时，应采3-5年平均殖利率较具参考价值。例如：防疫口罩股恒大（1325），仅2020年疫情期间殖利率达12%。选择存股标的时避免被单次性事件影响，采3-5年平均殖利率评估较能准确反映公司配息情况。

随年龄增长和薪水稳定增加，像不少投资人在40余岁累积到不少固定配息存股，此时可将部分资金投于产业龙头成长股，扩大投资组合多样性。产业龙头股通常具市场地位和成长潜力，华伦老师分享自身投资20多档股票，都是长期投资，甚至会在下跌时加码布局。

当届龄工作退休，随著生活目标改变，需每月滚出稳定现金流，投资方向应回到高股息标的，让股息应付生活开销。华伦老师解读两个时期的心态比较：「年纪轻存高股息是打好心态基础，年纪大则是为了享受生活。」

股票买一次，股息领一辈子

「本小利大，利不大。」华伦老师分享投资金句：「1万元的10%收益只有1000元；1000万元的10%收益就有100万了。」他鼓励年轻人多开源、增加主动收入，透过长期持有优质股票领取股息，创造被动收入实现财务自由目标。

华伦表示，当累积张数越来越多的时候，股息也会越来越多，有一天可靠股息被动收入生活，甚至可以当传家宝，留给下一代，是很划算的投资。「假设用年化报酬率12%计算，挑选好的龙头股或是ETF，每个月定期定额存1万元，20年也可以存到1000万!」

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本文授权自今周刊，原文见此。

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