在台湾的投资市场里面，「高股息」已经成为显学，从最早期的0056，接著带起风潮的00878，一直到最近的00919和00929更是掀起一阵狂潮！这些高股息ETF在设计的过程当中，我们可以发现它们的选股逻辑一直在进步，尤其以群益台湾精选高息00919成长的速度来看，简直像音速小子一样快啊！于是我的目光逐渐被吸引过来...

许多网友都知道，我要了解一档ETF，会从「选股逻辑」看起，然后是「成份股」、「产业比重」，接著还要注意「费用」、「配息」、「绩效」等基本资讯。以下我就用这些步骤带领大家掀开00919的面纱。

一、选股逻辑与成份股

让我们先来看看这档ETF的选股逻辑是如何进行！根据00919的公开说明书第34页就提及指数编制规则，浓缩之后如下：

1.母群体：台股前300大市值公司

2.流动性：日平均成交金额指标高于8千万元

3.获利性：近四季税后ROE > 0

4.五月换股依「股利率」，股利率为近四季现金股利÷审核资料截止日的股价

5.十二月换股依「预估股利率」，预估股利率为股利率*（1+累积前三季同期每股税后盈余成长率）

由上面的指数编制规则叙述，我们可以知道，该ETF的选股池里面装的是市值前300大的公司，除了有前50大的代表性公司之外，也包括中型100的公司，为了有更弹性的选择，再往下纳入150档中小型公司。

不过在获利性方面，可能为了要保持选择的弹性，只纳入ROE>0这样宽松的指标，如果这方面再提升一些，或许入选的公司会更有令人信服的优质底气。

接下来的换股时机和条件就有趣了，五月的换股时机恰巧搭上台股的配息列车，条件选择是以近四季现金股利算出来的高股利率公司，这条件刚好就是纳入所谓的高股息因子。

而十二月换股之际，正值除权息结束后不久，看著纳入累积前三季同期每股税后盈余成长率，要吃的就是股价「成长性」与「填权息」这一块。

在这样的条件筛选之下，其4/1日的前十大成份股如下：

长荣（11.72％）、瑞昱（9.71％）、联电（8.47％）、联咏（7.21％）、联发科（5.71％）、鈊象（5.04％）、力成（4.91％）、中美晶（4.78％）、健鼎（3.87％）、汉唐（3.52％）。

ETF将每档股票的上限设计为10％，有多出来的部份是因为股价上涨，之后会在5月和12月进行权重的调整，以达到风险控管的目的。

二、ETF的基本资讯

在ETF的基本资料当中，我们关心几个指标，分别是「费用」与「配息」。

从官网的资料揭露显示，00919的经理费用为0.3％，保管费为0.035％。

打著「高股息」旗帜的ETF，一定要关心它的配息规则啦！00919是属于季配息型态，配息的月份是3、6、9、12，从2022年10月成立以来，至今配息四次，这四次分别配出0.54元、0.54元、0.55元及最近一次的0.66元，重点是这四次的配息都有填息，这方面是我觉得很棒的一个优势。

三、操作与想法

ETF已经成为台股市场上一股新兴势力，交易热络就是最好的证明，虽然ETF相较于个股来说已经少掉许多风险，但是如果你问我会怎么进行交易，我会有些想法跟各位分享！

1.大盘多跌之际买进。

有时候大盘跌势不是因为个股，而是世界局势所为，若风头过了，或是撑过一些卖压，股价自然会再回来，若能够趁跌价时候买进，势必能够买到比较便宜的价位。

2.除息后股价掉下来买进。

趁配息后股价下来时候买进，对于填息机率高的股票，比较不会落入左手换右手的窘境。

3.折价的时候可以买。

ETF实际的价位为净值，交易的价位才是股价，通常股价都会向净值靠近，如果我们发现某些原因造成股价低于净值的时候，也会是个买进的好时机。

每个产品有自己的特性，除了网路、媒体的「听说」之外，也鼓励大家去下载00919的公开说明书来研究一下，尤其是选股逻辑这个部份，才知道这个产品是不是你想要的标的，理财没有绝对，找到适合自己的产品标的，用适合自己的方式去操作，我想那就是最棒的理财方式啦！

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