美时（1795）近期进入血癌药铺货高峰，营运将明显加温，加上东南亚市场有并购规画，法人看好，2025年前血癌药带来丰沛获利贡献，且其余在研药品将陆续上市，长期获利动能明确，调高目标价约14%。

投顾法人表示，美时是一家从事困难学名药与癌症学名药的制造及销售药厂，近年持续透过自行开发、授权合作、收购等方式壮大营运规模，2023年癌症、中枢神经、基础医护与生活品质、女性健康及肾脏科等营收占比分别为40%、27%、24%、5%及4%。

展望今年，就美国市场来看，法人分析，美时血癌药 Lena 因与原厂协议由2022年至2025年出货逐年放量，预估全年营收贡献将跳升至60亿以上，除元月第一次出货外，预计高峰会落在第2至第3季，第4季则会视前几季出货状况进行调整。

另一主力药品戒毒瘾药 Buprenorphine/Naloxone，虽然市场新竞争者加入对价格多少有影响，但美时将透过稳定供货及持续抢食原厂市占策略维持整体销量稳定。

台湾市场方面，美时台湾市场近两年经由引进Alinta及Cialis两品牌药， 成功切入胸腔科别及药局通路，随效益持续发酵，法人预期将可维持稳健成长。

至于韩国市场，除主力减肥药品Qsymia销量持续成长，且因价差关系，即便 Novo Nordisk产品上市、整体影响也有限外，美时持续积极布局体重管理衍生领域如血糖控制、心血管等及骨质酥松、帕金氏症等老年相关药品市场，法人预期营收将维持 5%至10%成长。

美时看好东南亚发展潜力，加上美时最大股东泰国PTT集团为当地最大企业，可提供强大后勤支援，除持续增加药品上市销售品项 外，并启动并购规画，方向以药厂及产品项目为首选标的， 希望复制台湾市场多产品及多渠道成功经验，预计今年应会有实质效益产生。