第一，轮胎景气度非常高。

1）轮胎自身弱成长。

2）行业去库存结束，开始补库存，周期开始。

3）轮胎企业国产替代和出口海外，世界占比越来越高，有望复制福耀玻璃。

第二，涨势惊人

赛轮轮胎，森麒麟，软控股份，玲珑轮胎都已经走超级趋势

底部悄无声息的走了50-100%以上

参考20年那波轮胎行情，这次刚到半山腰。

机构疯狂买入，比如昨天的软控。

第三，弹性最大的公司

每一轮轮胎行情弹性最大公司都是阳谷华泰

他核心业务就是橡胶助剂，90%汽车相关，70%用于轮胎生产

比如上一轮大宗周期，阳谷华泰底部涨幅超过300%

第四，核心产品

1、连续法不溶性硫黄

短期爆发性：6万吨连续法不溶性硫黄投产，打破伊斯曼垄断，利润高，供不应求。

目前60%市场份额被伊斯曼垄断，进口替代空间大。

类似正丹股份

2、防焦剂

已经开始涨价

未来成长性：单寡头垄断，公司全球市占率60%以上，当前价格历史中位，长期有提价空间。

3、促进剂

已经开始涨价

未来成长性：竞争格局向好，龙头市占率提升，当前价格历史中低位，价格中长期趋势向上。

4、新产品

短期爆发性：6000吨HMMM，及部分高盈利小品种投产。

未来成长性：3.5万吨树脂、1万吨HMMM，及众多其他品种会相继建设。

第五，开始涨价，行业龙头

轮胎和产业链全面开始涨价

上一轮阳谷华泰作为国内最大的橡胶助剂企业兑现5亿多业绩。周期底部的时候也有3亿业绩。

公司产能相对20年提高一倍，打破帝斯曼的龙头

本轮周期最盛时有望兑现10亿业绩。

产能利用率极高，在建产能推进中。

第六，黑科技

公司过去用石油基做橡胶助剂，目前已经成立公司做木质基橡胶助剂。

CN工程YY士、苏州大学校长应汉杰表示：“华泰木源生物工程项目对橡胶领域来说具有革命意义，即用生物基材料替代石油基材料用于橡胶助剂领域，这是对碳中和的具体贡献，更是新质生产力在橡胶科技和产业中的具体体现。”

生物基不仅价格低，活性更好，增加轮胎寿命，而且对碳中和有突出贡献。

类似于软控股份的液体黄金！

第七，业绩好，分红高

不仅是国内最大，仅次于帝斯曼的橡胶助剂企业。

业绩持续兑现，同时分红不错，23年周期底部股息率将近3%，相对煤炭，石油等企业，有成长性，同时业绩有提升空间。

22年业绩兑现5亿多，目前产能已经翻倍，高端产品占比也提高。

按25年业绩兑现8亿左右，分红50%，股息率超过10%，仅4PE，行业平均目前15PE，相对行业有3-4倍空间。

是踏空大宗，或者稳定投资者可以研究的公司

以上，把握新一轮大宗周期和轮胎出海的最佳弹性标的，同时更是细分领域龙头。

风险提示：@@今日话题

轮胎需求不及预期$赛轮轮胎(SH601058)$ $软控股份(SZ002073)$ $阳谷华泰(SZ300121)$ 森麒麟