封测大厂日月光投控（3711）在4月25日举行法说后，三家外资证券看法不一。整体而言，外资法人认为日月光第2季展望不如预期，但下半年有望复苏，目标价从136元到168元不等。

高盛证券指出，日月光投控第1季获利优于优期，但第2季展望不如预期，主要是因为终端市场需求复苏速度慢于预期，且营业费用上扬。高盛预估，日月光投控第2季营收将季增4.2%，每股税后纯益（EPS）为1.59元，下半年营收及毛利率都将改善，主要是因为人工智慧（AI）需求的成长动能转强。

高盛调降日月光投控的财务数字，今年预估营收成长率从年增7.1%调降到年增6.3%，全年EPS从10.22元调降到9.02元。高盛虽然仍维持日月光投控的「买进」评等，但目标价从186元下调到168元。

摩根士丹利证券指出，日月光投控本身预估第2季封测材料（ATM）营收可望季增4-6%，优于大摩预估的季平，但低于法人普遍预估的7%。日月光投控第2季为营运谷底，下半年成长动能将加快，大摩重申「优于大盘」及150元目标价。

里昂证券则认为，日月光投控第2季的预估营收略低于市场预期，需求复苏速度慢于里昂预期，因此将日月光投控今年预估EPS下调29%，明年预估EPS下调8%，投资评等从「劣于大盘」降至「卖出」，目标价则从110元上调到136元。

日月光投控4月26日下跌2.5元，收在142.5元，高于里昂的目标价。里昂认为，日月光投控目前本益比已高于五年平均值，股价已先行反映在先进封装的未来成长机会，也预先反映了景气复苏，目前股价已偏高。