澳大利亚 3 月份零售额环比下降-0.4%，远低于预期的 0.2%。

ABS 零售统计主管 Ben Dorber 强调了生活成本压力对消费者行为的影响。他进一步指出了该行业的停滞，并表示：“过去六个月基本零售营业额持平，与 2023 年 3 月相比仅增长了 0.8%。”这是这一时期有记录以来最弱的增长率之一，不包括大流行引起的独特经济环境和商品及服务税的引入。

市场观察。澳大利亚的通胀率呈下降趋势，而包括市场成本和可自由支配成本在内的基本指标都在澳洲联储的目标区间内。此外，家庭调查目前看起来合理，并与通胀着陆于联储目标区间内陆是一致的。

鉴于澳大利亚的通胀率低于新西兰和挪威等其他国家，澳洲联储加息的可能性太小。在我们看来，对澳洲联储政策的定价非常错误，如果澳大利亚与其他国家的趋势趋同，应该会至少降息30个基点。尽管如此，澳洲联储在5月会议上可能会表态强硬，这可能在短期内提振撑澳元和市场定价。

澳大利亚3月份零售销售数据意外下滑，这足以让掉期合约再次出现反转。利率市场显示澳洲联储11月加息的可能性约为35%，而周一的定价为60%，因为上周的CPI数据推动了联储需要收紧货币政策的猜测（一周前市场认为有80%的概率降息）。

正如之前所指出的那样，市场波动的利率前景使得债券收益率和澳元兑美元可能会大幅下跌，除非一系列大幅上升的数据出人意料地提供了一种背景信息。

在多头努力突破 0.6576 关口后，澳元兑美元本周伊始惨遭抛售。从更大的角度来看，该资产仍在在横向区间内交易；自测试近期底部0.6363水平以来，该资产反弹幅度超过0.786%斐波那契水平，反弹幅度如此之高，曾令我们一度感到差异；那么，目前出现的大幅回调我们认为这是合理的。因此前景保持中性。

动能方面。MACD拐头向下，而相对强弱指数已开始下滑。这两个指标均检测到上行动力减弱，这意味着更多空头可能会出现。也就是说，要使前景转为看跌，澳元兑美元可能需要明确跌破上述横向区间的下限 0.6482。

而多头只要 0.6482 支撑位守住，另一次上涨就温和有利。这意味着从0.6870的下跌可能已经在0.6361完成，高于0.6585的下一步目标是0.6643阻力位。

从更大的角度来看，从 0.6169开始的价格走势被视为从 0.8006开始的下跌趋势的中期修正模式。从0.7156下跌被视为第二阶段，目前仍在进行中。

总体而言，横盘交易可能会在0.6169 - 0.7156区间持续一段时间。但只要 0.7156 保持不变，最终的下行突破将是温和的。

整体来看，澳元兑美元近期承压，但仍处于0.6485至0.6615之间的中性横盘区间内。为了改变前景，市场可能需要将该资产拉出该区间。高抛低吸为主。

交易方向：多

进场点位：0.6430

目标点位：0.6650

止损点位：0.6339

有效期至：2024-05-14 23:55:00

支撑点位：0.6482、0.6456、0.6424

阻力点位：0.6536、0.6574、0.6587