投资人都知道报酬率越高、风险越高的道理，以长期投资而言，股市的报酬率极佳，例如，标普500指数自1993至2023年之间的年化报酬率为10.1%，但在这段期间，美股曾历经三段大幅回档的时期，期间波段跌幅均超过三成。骏利亨德森投资统计1981年至2023年美股、美债以及股六债四等三种投资方式，计算滚动式的五年年化报酬率，股六债四平均报酬近一成，最低报酬率0.6%亦仍为正值，凸显股债平衡配置可兼顾报酬与风险的优势。

野村投信表示，美股长期走势震荡向上，因此只要长期投资，即使遭遇大幅回档，若能熬过回档时的阵痛期，回报将十分具吸引力，不过，困难点在于大多数投资人在股市走入空头时难忍资产下跌，而选择在股市低点时停损并转入风险较低的资产如债市。而若长期投资债券等低风险资产，资产增值潜力有限，以1993至2023年间投资彭博巴克莱美国综合债券指数来说，年化报酬率仅4.41%，明显低于美股的标准普尔500指数。透过股债资产的配置，不仅能有效减低资产波动程度，亦能参与股市上涨带来的资本利得机会，是最适合投资人的方式。

根据骏利亨德森投资的统计，股六债四的资产配置可以有效地降低资产的波动幅度，根据回测资料，在比较1981 年至2023 年间美股、美债和股六债四投资组合的滚动5年年化报酬率后，股六债四的投资组合没有出现负回报，最低的报酬率为0.6%，优于纯美股(-2.3%，亦即累积下跌11%)以及纯美债(0.0%)；进一步分析各类组合的5年年化报酬率平均值，纯美股为11.8%，纯美债为7.1%，股六债四则是9.9%居中，表现虽低于纯美股，但资产报酬率的波动度亦明显降低。从心理上来说，即使回测经验显示美股长期投报率佳，但一般投资人很难想像自己的投资在五年内下跌11%，因此，股六债四的投资组合是能降低情绪影响的可行替代方案。

野村投信指出，美国经济表现稳健，虽然甫公布的第1季GDP年成长1.6%低于市场预期，但就业市场仍表现强劲，加上AI趋势带动企业投资成长，美国股市前景乐观看待，不过，因短线涨幅较大，近期美股转趋高档震荡，而美国债市则因通膨具黏性、降息时程延后，债券殖利率位处高档，因此，选择美股搭配美债的平衡型基金不仅可以降低股票资产的波动，亦能参与美债殖利率位于高档所带来的收益，目前正好是极佳的进场时机。