随通用型伺服器需求复苏及人工智慧（AI）伺服器渗透率上扬，法人看好今、明年整体伺服器出货成长可期，看好广达（2382）、纬颖、纬创、奇𬭎、双鸿、嘉泽等云端服务提供商（CSP）客户占比较高且受惠于AI伺服器提升产品内含价值厂商。

大型本国投顾分析，Meta、谷歌、亚马逊、微软等美国四大CSP业者日前均提出提出积极资本支出计划，主要用于基础设施与AI投资，并同步上修全年资本支出财测。

其中，Meta将2024年资本支出指引由300至370亿美元，调升为350至400亿美元，反映扩大AI投资，谷歌亦预期第2季至第4季单季资本支出维持与第1季相近水准，换算2024年全年资本支出将成长逾五成。

微软预估2024年会计年度第4季资本支出将因季节性而显著季增，且目前AI需求超越现有产能，亚马逊估计2024年资本支出将明显高于去年，用于建设基础设施，确保AWS得以加速成长，意味2024年资本支出将年增超过23%。

法人表示，市场将2024年美国四大CSP业者预估资本支出成长率，由26%上调至36%，并预期2025年将再成长9%，资本支出展望看俏将有利于2024至2025年台湾伺服器供应链营运成长。

英特尔第1季资料中心暨AI营收季减24%、年减18%，符合市场预期，虽然第2季受淡季影响，营收将与前一季持平，但预期下半年营收将改善，主要动能来自企业与CSP对通用型伺服器需求回温。

此外，随Gaudi 3放量，英特尔预估下半年AI GPU营收将突破5亿美元，并于2025年持续攀升。

超微第1季资料中心营收优于市场预期，年增80%，并正面看待资料中心业务展望，预估第2季相关业务营收将季增双位数，并较去年同期成长两倍，主因MI300营收扩张，且2H24成长力道可望进一步增强。

超微预估2024年资料中心营收将成长双位数，主要拜AI GPU营收目标40亿美元驱动，而在市占率扩张带动下，伺服器CPU营收成长率也将达双位数，随下半年Turin CPU上市，预期2025年资料中心营收将持续向上。

法人认为，通用型伺服器需求复苏以及AI伺服器需求升温，将嘉惠新平台CPU供应链，包括插槽、DDR5与Gen 5 PCIe厂商，而美超微与Vertiv均强调 AI伺服器将加速采用液冷解决方案，相关散热供应链可望从中受惠。