美国传来大消息，锂电材料否极泰来？ | 当地时间上周五，美国财政部和国税局发布了《通胀削减法案》（IRA）有关清洁能源汽车条款的最终规则，其中新增了“不可追溯的电池材料”的定义并针对其设置缓冲期，也进一步明确了FEOC的限制范围。
华泰证券认为，此次更新其实变相放宽了对电池材料产地的限制，总体有望利好中国的锂电供应链。另外，考虑材料产地限制放宽后，市场上符合IRA税收抵免补贴的新能源车车型有望增加，政策驱动下美国新能源车需求或有显著增长，加速渗透率提升。
从产业链角度来看，锂电材料业绩底部或已浮现。自2023年初到2024年一季度末，锂电主材的降幅普遍在40%以上。上游碳酸锂价格从51.5万元/吨回落到11万元/吨，降幅接近80%。中游材料环节，磷酸铁锂、电解液、三元正极的降幅较大。随着上游材料价格的变化，电芯的价格从2023年初的1元/Wh左右降到了2024年一季度末的0.4元/Wh左右。中邮证券认为，锂电材料环节有望走出至暗时刻。
电池化学品板块连年走低，2022年跌近36%，2023年跌近35%，今年以来则跌近10%。部分龙头股跌势较明显，恩捷股份股价从300元上方回调至最新的不足44元（复权后），天赐材料股价从84元上方跌至最新的22.19元（复权后）。
锂电材料细分领域或已开启盈利上升周期。根据机构一致预测，中科电气、信德新材、壹石通、德方纳米今年净利有望翻倍以上增长，格林美、璞泰来、厦钨新能、容百科技、天奈科技今年净利增长预计均超30%。（数据宝）
华泰证券认为，此次更新其实变相放宽了对电池材料产地的限制，总体有望利好中国的锂电供应链。另外，考虑材料产地限制放宽后，市场上符合IRA税收抵免补贴的新能源车车型有望增加，政策驱动下美国新能源车需求或有显著增长，加速渗透率提升。
从产业链角度来看，锂电材料业绩底部或已浮现。自2023年初到2024年一季度末，锂电主材的降幅普遍在40%以上。上游碳酸锂价格从51.5万元/吨回落到11万元/吨，降幅接近80%。中游材料环节，磷酸铁锂、电解液、三元正极的降幅较大。随着上游材料价格的变化，电芯的价格从2023年初的1元/Wh左右降到了2024年一季度末的0.4元/Wh左右。中邮证券认为，锂电材料环节有望走出至暗时刻。
电池化学品板块连年走低，2022年跌近36%，2023年跌近35%，今年以来则跌近10%。部分龙头股跌势较明显，恩捷股份股价从300元上方回调至最新的不足44元（复权后），天赐材料股价从84元上方跌至最新的22.19元（复权后）。
锂电材料细分领域或已开启盈利上升周期。根据机构一致预测，中科电气、信德新材、壹石通、德方纳米今年净利有望翻倍以上增长，格林美、璞泰来、厦钨新能、容百科技、天奈科技今年净利增长预计均超30%。（数据宝）