券商晨会观点速递 | ①中信建投：杭州全面取消住房限购，因城施策新常态加速形成中
中信建投研报指出，5月9日杭州市住房保障和房产管理局发布关于优化调整房地产市场调控政策的通知，全面取消住房限购。此外，本次新政还从控制供地、宽松首套认定、购房可落户等多维度优化了楼市政策。2024年以来杭州楼市显著走弱，1-4月新房成交145.0万方，同比下降49.5%。预计本次新政出台后，杭州楼市有望迎来企稳。近期重点城市密集出台松绑限购政策，预计一线城市调控政策向主城区优化、二线城市全面取消限购的格局将加速形成。
②华泰证券：全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长
华泰证券研报指出，一季度通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长4.6%/7.8%，整体延续稳健增长态势。细分来看，电信运营商业绩延续稳健增长；光通信、泛物联网等板块业绩实现同比快速提升，其中光通信板块中头部厂商业绩持续兑现；物联网模组/智控板块业绩企稳回暖。展望2024年Q2，华泰证券认为全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长，同时关注景气度扩散方向；电信运营商板块业绩预计保持稳健增长，资本开支进一步向智算倾斜；泛物联网板块业绩有望延续回暖趋势；ICT设备板块随高端产品导入盈利有望改善。此外建议关注新技术、新领域，如卫星互联网、低空新基建等。
③中金：猪价或启动上行 猪企资产负债表修复进入关键期
中金研报指出，猪周期反转预期强化，板块进入布局期，低成本、高弹性猪企优先受益。周期角度，中金判断2024年Q2至年末猪价具备逐季上行基础。企业角度，中金判断目前猪企资金压力已处历史极值，猪价上行期为资产负债表修复关键窗口。投资角度，本轮行情并未抢跑猪价，猪价右侧拐点是关键催化。
④长江证券：光伏板块有望启动复苏行情
长江证券研报指出，展望5月，光伏板块在底部夯实的基础上，新一轮催化即将到来，有望启动复苏的行情。组件排产、出口数据、供给出清、价格信号等信息尤其值得关注。具体来看：组件排产存在上修的可能；出口数据预计边际向好；供给出清信号预计增多；价格不排除小幅反弹的可能。此外，5-6月SNEC等国内外展会密集，期间订单签订增多、新技术密集发布，有望带来相应的投资机会；供给侧政策亦值得期待。综上，继续看多板块。
中信建投研报指出，5月9日杭州市住房保障和房产管理局发布关于优化调整房地产市场调控政策的通知，全面取消住房限购。此外，本次新政还从控制供地、宽松首套认定、购房可落户等多维度优化了楼市政策。2024年以来杭州楼市显著走弱，1-4月新房成交145.0万方，同比下降49.5%。预计本次新政出台后，杭州楼市有望迎来企稳。近期重点城市密集出台松绑限购政策，预计一线城市调控政策向主城区优化、二线城市全面取消限购的格局将加速形成。
②华泰证券：全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长
华泰证券研报指出，一季度通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长4.6%/7.8%，整体延续稳健增长态势。细分来看，电信运营商业绩延续稳健增长；光通信、泛物联网等板块业绩实现同比快速提升，其中光通信板块中头部厂商业绩持续兑现；物联网模组/智控板块业绩企稳回暖。展望2024年Q2，华泰证券认为全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块业绩延续高增长，同时关注景气度扩散方向；电信运营商板块业绩预计保持稳健增长，资本开支进一步向智算倾斜；泛物联网板块业绩有望延续回暖趋势；ICT设备板块随高端产品导入盈利有望改善。此外建议关注新技术、新领域，如卫星互联网、低空新基建等。
③中金：猪价或启动上行 猪企资产负债表修复进入关键期
中金研报指出，猪周期反转预期强化，板块进入布局期，低成本、高弹性猪企优先受益。周期角度，中金判断2024年Q2至年末猪价具备逐季上行基础。企业角度，中金判断目前猪企资金压力已处历史极值，猪价上行期为资产负债表修复关键窗口。投资角度，本轮行情并未抢跑猪价，猪价右侧拐点是关键催化。
④长江证券：光伏板块有望启动复苏行情
长江证券研报指出，展望5月，光伏板块在底部夯实的基础上，新一轮催化即将到来，有望启动复苏的行情。组件排产、出口数据、供给出清、价格信号等信息尤其值得关注。具体来看：组件排产存在上修的可能；出口数据预计边际向好；供给出清信号预计增多；价格不排除小幅反弹的可能。此外，5-6月SNEC等国内外展会密集，期间订单签订增多、新技术密集发布，有望带来相应的投资机会；供给侧政策亦值得期待。综上，继续看多板块。