华尔街到陆家嘴精选丨比尔·盖茨投建新一代核电站；博通可媲美英伟达？奥本海默呼吁紧抓大盘股机遇 | ①比尔·盖茨将投入数十亿美元建新一代核电站
微软联合创始人比尔·盖茨表示，准备建设下一代核电站项目，以满足美国日益增长的电力需求。他创立的初创公司TerraPower上周开始在怀俄明州建设其第一座商业反应堆，自2008年以来，TerraPower一直在探索更简单、更便宜的反应堆，并预计将于2030年建成这个新反应堆。盖茨表示，他已经投入了超过10亿美元，还会再投入数十亿美元。新反应堆的设计使用液态钠而不是水作为冷却剂，并包括可以储存热量以提高输出的熔盐。盖茨说，TerraPower计划从美国及其盟友那里采购反应堆燃料。他表示：天然气正在取代煤炭。因此，必须做的是与天然气进行有效竞争。
星展银行邓志坚：大家都认为AI需要大量电力，这没有错，但是实际上，过去两年，全美并没有因为AI而使得用电量增长。去年全美电力销售倒退2.2%，电力产量倒退1.2%，只有天然气发电量按年升6.6%，新能源增长0.8%，核能增长0.6%。但对于AI而言，如何发电不是重点，是否稳定才是重点，包括供应量和成本。所以，从适应性来说，天然气依然无法取代，占全美发电量41%，核能占19%，新能源占17%，煤占15%，当中依然保持增长的是天然气和新能源，但新能源受环境制约，核能短期内不太可能被取代。
东北证券首席投资顾问郭峰：中国近年电力投资领先全球，核电已经进入第四代，清洁能源资源丰富，储能技术进入投资阶段。近期A股电力设备板块活跃，相关机会可以关注。
②博通加速向英伟达发起进攻 美银力荐
博通最近宣布了10比1的股票分割和好于预期的收入，并预计2024财年的销售额将高于预期的510亿美元，美银的预测值则达到599亿美元，同比增长16%。美银最新给投资者的报告重申了对博通的“买入评级”，目标价2000美元，并称博通和英伟达一样都是人工智能领域的最佳选择。如果美银的目标价成真，博通将成为市值“万亿美元俱乐部”的成员之一。博通是AI ASIC市场领导者，不与英伟达GPU直接竞争，但与其在网络平台方面存在竞争。博通将自己定位为英伟达的替代方案，他们为云计算和AI公司提供定制的AI加速器芯片XPU，功耗不到600瓦，是业内功耗最低的AI加速器之一。两年前最先进的集群有4096个XPU。2023 年，它构建了一个拥有超过1万个XPU节点的集群，博通的路线图是将其扩展到3万多个，最终达到100万个。博通称芯片市场正从以CPU为中心转向以连接为中心。除了CPU之外，GPU、NPU和LPU等替代处理器的出现需要高速连接，而这正是博通的专长。
星展银行邓志坚：博通的XPU主要不是和GPU竞争，其主要功能是AI和核心AI的网络交换，而且耗能低。现在的GPU主要用于AI运算，但未来的生活必然是AI和AI的交流。很明显，博通的技术有机会让其成为该领域的领导者。
东北证券首席投资顾问郭峰：半导体产业仍是市场主线，A股英伟达、苹果产业链表现突出，可以关注华为开发者大会，华为产业链有补涨机会。
③奥本海默呼吁紧抓大盘股机遇 重点关注Snowflake与优步
奥本海默技术分析主管沃尔德预计美股市场将创下新高，并认为即使在最坏的情况下，选择性投资方法也是合适的。他特别强调了大盘成长股的核心地位，认为尽管牛市可能基于落后领域的追赶，但市场领导者即大盘股和成长股，仍然提供了更吸引人的风险/回报平衡。奥本海默的一些顶级分析师也遵循这一思路，鼓励投资者关注两只大盘股：Snowflake与优步。尽管优步的股价在过去一年中上涨了61%，但其增长势头有所放缓。奥本海默分析师认为，优步的潜力主要得益于其核心客户群体富裕消费者的持续增长，以及他们对旅行和服务消费的强劲需求。此外，股价自高点的回调提供了极具吸引力的买入时机，他们给优步开出了90美元的目标价，预计未来12个月内将有28.5%的上涨空间。华尔街的共识评级为强力买入。另外，奥本海默给予Snowflake“跑赢大盘（买入）”的评级，并设定了220美元的目标价，预计一年内股价将上涨73%。
星展银行邓志坚：奥本海默呼吁大盘股机遇，我们早在两年前就已经提出，而且我们更重视大盘股中的优质企业。主要从盈利增长、杠杆控制、现金流、行业需求、经营管理等方面选择。过去2年，美国标普500升48%，而美国优质股指数升56%，标普500的股本回报率为18%，优质股为25%。我们仍然建议投资者保持优质股。
东北证券首席投资顾问郭峰：中大盘企业盈利能力较强，有较强的抗风险能力，投资潜力大。
④苹果供应商TDK宣布其固态电池能量密度实现100倍突破
苹果供应商、日本电子零部件公司TDK声称其在小型固态电池的材料方面取得了突破，预计将显著提升无线耳机、智能手表等小型电子设备的性能。据介绍，这种新电池提供的能量密度为每升1000瓦时，比TDK目前大规模生产的电池高100倍左右。除了高储电能力、新电池还能够实现更小的尺寸、更长的工作时间、以及更强的安全性能。TDK计划从明年开始向客户提供新电池原型的样品，并希望能够在那之后投入大规模生产。业内专家认为，这一突破是储能技术向前迈出的最新一步，不过，在其大规模生产的道路上面临着重大障碍，尤其是在生产更大尺寸的电池上。
星展银行邓志坚：TDK宣布其在小型固态电池的材料方面取得进展，其能量密度比目前TDK大规模生产的电池高出100倍。如果能够投入生产，相信对可移动设备的使用时长会有大幅提升。不过由于起物质原理，暂时未能完全应用在所有产品。投资者期待它能应用在电动车，但可能仍需要更长时间检测其安全性。
东北证券首席投资顾问郭峰：固态电池应用前景广泛，随着未来产业化程度不断推进，开启规模化应用，固态电池产业链各环节将充分受益。
财信证券（2024-6-6发布）：1）固态电解质方面，建议关注固态电解质及其原料厂商：三祥新材、上海洗霸、东方锆业等；2）正极材料方面，建议关注三元材料厂商：当升科技、容百科技等；3）负极材料方面：建议关注璞泰来、中科电气等；4）电池方面，建议关注：宁德时代、金龙羽、鹏辉能源、赣锋锂业等。
⑤以“智能诊断”为卖点的精密医疗公司Tempus AI上市 股价波动大
首批专注AI医疗的公司之一Tempus AI上周五登录纳斯达克，首日股价一度飙升超过18.5%，最终涨幅8.78%。但隔夜股价出现较大幅度下滑，收跌9.37%，报36.48美元，低于37美元的IPO价格。2023年，公司实现了总收入5.318亿美元，但净亏损达2.141亿美元。公司CEO Eric Lefkofsky上周五在CNBC节目上表示，公司发展势头非常好。随着收入的迅速增长，公司并没有将所有毛利重新投入到业务中。预计将在明年实现现金流和EBITDA的正增长。Tempus AI希望通过将人工智能（包括生成式 AI）应用于医疗领域，实现精准医疗。具体来说就是使用AI解读医疗检测，通过将实验室结果与患者自身的临床数据相结合，帮助医生为患者提供更加精准的治疗方案。
星展银行邓志坚：医疗诊断行业也在融合高科技，尤其是通讯设备和AI的应用。新上市的Tempus AI正处于一个蓬勃发展的行业。该行业属于具有传统刚性需求，又有技术性更新未来，但由于刚刚起步，整个行业发展规范和稳定性完全未有任何数据可以验证。而且该企业的年营收仅有5.3亿美元，亏损2.1亿美元。总资产仅有5.6亿，但总负债却高达8.4亿。所以投资者必须谨慎。
东北证券首席投资顾问郭峰：随着技术成熟和政策完善，人工智能技术在医疗领域逐步落地，可关注AI+药物研发和AI+医学影像等方面的进展。
微软联合创始人比尔·盖茨表示，准备建设下一代核电站项目，以满足美国日益增长的电力需求。他创立的初创公司TerraPower上周开始在怀俄明州建设其第一座商业反应堆，自2008年以来，TerraPower一直在探索更简单、更便宜的反应堆，并预计将于2030年建成这个新反应堆。盖茨表示，他已经投入了超过10亿美元，还会再投入数十亿美元。新反应堆的设计使用液态钠而不是水作为冷却剂，并包括可以储存热量以提高输出的熔盐。盖茨说，TerraPower计划从美国及其盟友那里采购反应堆燃料。他表示：天然气正在取代煤炭。因此，必须做的是与天然气进行有效竞争。
星展银行邓志坚：大家都认为AI需要大量电力，这没有错，但是实际上，过去两年，全美并没有因为AI而使得用电量增长。去年全美电力销售倒退2.2%，电力产量倒退1.2%，只有天然气发电量按年升6.6%，新能源增长0.8%，核能增长0.6%。但对于AI而言，如何发电不是重点，是否稳定才是重点，包括供应量和成本。所以，从适应性来说，天然气依然无法取代，占全美发电量41%，核能占19%，新能源占17%，煤占15%，当中依然保持增长的是天然气和新能源，但新能源受环境制约，核能短期内不太可能被取代。
东北证券首席投资顾问郭峰：中国近年电力投资领先全球，核电已经进入第四代，清洁能源资源丰富，储能技术进入投资阶段。近期A股电力设备板块活跃，相关机会可以关注。
②博通加速向英伟达发起进攻 美银力荐
博通最近宣布了10比1的股票分割和好于预期的收入，并预计2024财年的销售额将高于预期的510亿美元，美银的预测值则达到599亿美元，同比增长16%。美银最新给投资者的报告重申了对博通的“买入评级”，目标价2000美元，并称博通和英伟达一样都是人工智能领域的最佳选择。如果美银的目标价成真，博通将成为市值“万亿美元俱乐部”的成员之一。博通是AI ASIC市场领导者，不与英伟达GPU直接竞争，但与其在网络平台方面存在竞争。博通将自己定位为英伟达的替代方案，他们为云计算和AI公司提供定制的AI加速器芯片XPU，功耗不到600瓦，是业内功耗最低的AI加速器之一。两年前最先进的集群有4096个XPU。2023 年，它构建了一个拥有超过1万个XPU节点的集群，博通的路线图是将其扩展到3万多个，最终达到100万个。博通称芯片市场正从以CPU为中心转向以连接为中心。除了CPU之外，GPU、NPU和LPU等替代处理器的出现需要高速连接，而这正是博通的专长。
星展银行邓志坚：博通的XPU主要不是和GPU竞争，其主要功能是AI和核心AI的网络交换，而且耗能低。现在的GPU主要用于AI运算，但未来的生活必然是AI和AI的交流。很明显，博通的技术有机会让其成为该领域的领导者。
东北证券首席投资顾问郭峰：半导体产业仍是市场主线，A股英伟达、苹果产业链表现突出，可以关注华为开发者大会，华为产业链有补涨机会。
③奥本海默呼吁紧抓大盘股机遇 重点关注Snowflake与优步
奥本海默技术分析主管沃尔德预计美股市场将创下新高，并认为即使在最坏的情况下，选择性投资方法也是合适的。他特别强调了大盘成长股的核心地位，认为尽管牛市可能基于落后领域的追赶，但市场领导者即大盘股和成长股，仍然提供了更吸引人的风险/回报平衡。奥本海默的一些顶级分析师也遵循这一思路，鼓励投资者关注两只大盘股：Snowflake与优步。尽管优步的股价在过去一年中上涨了61%，但其增长势头有所放缓。奥本海默分析师认为，优步的潜力主要得益于其核心客户群体富裕消费者的持续增长，以及他们对旅行和服务消费的强劲需求。此外，股价自高点的回调提供了极具吸引力的买入时机，他们给优步开出了90美元的目标价，预计未来12个月内将有28.5%的上涨空间。华尔街的共识评级为强力买入。另外，奥本海默给予Snowflake“跑赢大盘（买入）”的评级，并设定了220美元的目标价，预计一年内股价将上涨73%。
星展银行邓志坚：奥本海默呼吁大盘股机遇，我们早在两年前就已经提出，而且我们更重视大盘股中的优质企业。主要从盈利增长、杠杆控制、现金流、行业需求、经营管理等方面选择。过去2年，美国标普500升48%，而美国优质股指数升56%，标普500的股本回报率为18%，优质股为25%。我们仍然建议投资者保持优质股。
东北证券首席投资顾问郭峰：中大盘企业盈利能力较强，有较强的抗风险能力，投资潜力大。
④苹果供应商TDK宣布其固态电池能量密度实现100倍突破
苹果供应商、日本电子零部件公司TDK声称其在小型固态电池的材料方面取得了突破，预计将显著提升无线耳机、智能手表等小型电子设备的性能。据介绍，这种新电池提供的能量密度为每升1000瓦时，比TDK目前大规模生产的电池高100倍左右。除了高储电能力、新电池还能够实现更小的尺寸、更长的工作时间、以及更强的安全性能。TDK计划从明年开始向客户提供新电池原型的样品，并希望能够在那之后投入大规模生产。业内专家认为，这一突破是储能技术向前迈出的最新一步，不过，在其大规模生产的道路上面临着重大障碍，尤其是在生产更大尺寸的电池上。
星展银行邓志坚：TDK宣布其在小型固态电池的材料方面取得进展，其能量密度比目前TDK大规模生产的电池高出100倍。如果能够投入生产，相信对可移动设备的使用时长会有大幅提升。不过由于起物质原理，暂时未能完全应用在所有产品。投资者期待它能应用在电动车，但可能仍需要更长时间检测其安全性。
东北证券首席投资顾问郭峰：固态电池应用前景广泛，随着未来产业化程度不断推进，开启规模化应用，固态电池产业链各环节将充分受益。
财信证券（2024-6-6发布）：1）固态电解质方面，建议关注固态电解质及其原料厂商：三祥新材、上海洗霸、东方锆业等；2）正极材料方面，建议关注三元材料厂商：当升科技、容百科技等；3）负极材料方面：建议关注璞泰来、中科电气等；4）电池方面，建议关注：宁德时代、金龙羽、鹏辉能源、赣锋锂业等。
⑤以“智能诊断”为卖点的精密医疗公司Tempus AI上市 股价波动大
首批专注AI医疗的公司之一Tempus AI上周五登录纳斯达克，首日股价一度飙升超过18.5%，最终涨幅8.78%。但隔夜股价出现较大幅度下滑，收跌9.37%，报36.48美元，低于37美元的IPO价格。2023年，公司实现了总收入5.318亿美元，但净亏损达2.141亿美元。公司CEO Eric Lefkofsky上周五在CNBC节目上表示，公司发展势头非常好。随着收入的迅速增长，公司并没有将所有毛利重新投入到业务中。预计将在明年实现现金流和EBITDA的正增长。Tempus AI希望通过将人工智能（包括生成式 AI）应用于医疗领域，实现精准医疗。具体来说就是使用AI解读医疗检测，通过将实验室结果与患者自身的临床数据相结合，帮助医生为患者提供更加精准的治疗方案。
星展银行邓志坚：医疗诊断行业也在融合高科技，尤其是通讯设备和AI的应用。新上市的Tempus AI正处于一个蓬勃发展的行业。该行业属于具有传统刚性需求，又有技术性更新未来，但由于刚刚起步，整个行业发展规范和稳定性完全未有任何数据可以验证。而且该企业的年营收仅有5.3亿美元，亏损2.1亿美元。总资产仅有5.6亿，但总负债却高达8.4亿。所以投资者必须谨慎。
东北证券首席投资顾问郭峰：随着技术成熟和政策完善，人工智能技术在医疗领域逐步落地，可关注AI+药物研发和AI+医学影像等方面的进展。
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