7月上旬各公司将公布月营收，研究单位将据此抢先预估半年报，股价在月中就会有明显调整。永丰投顾表示，就已知的营收资料来看，第2季台股应该有基本面支撑，从数字比较可知，第1季台股上市柜公司累计营收年增率是5.4%，而4、5两个月累计营收的年增率大幅跳增到16.4%，从营收的成长率看，台股营运渐入佳境，7月股价调整的幅度有限。

如果以市值前20的公司观察，4、5月累计营收年成长20%以上的有明显的产业同质性：AI推动股价的上涨，也表现在营运规模的成长，故预期未来AI题材将贯穿全年。

台股多头在6月冲上新高价23,406点，市场空头全面溃败，但随后就出现连续回档，产业面并无明显变化，主要还是股价走得太快，特别是月中以后有加速上涨喷出的现象，同时台股大幅乖离均线，以23,406点当天计算，季线仅20,981点，乖离率达到11.6%，所以拉回降温实属自然。

永丰投顾表示，从另一个角度看，2024年全球股市的表现已经超出一般状况，今年上半年连续两季大涨12%以上，所以不能以过去经验来评估，或许应该回溯过去特别事件经验。以目前市场对于AI的期待来看，市场热度与应用想像相当的情况应该可以与30年前的网路兴起比拟。

永丰投顾表示，如果以大盘本益比预估，1998年初台股股本益比最高来到35倍，指数约9,000点，但是行情在2,000年2月冲上万点时，本益比约31倍，如果以1996年至2000年为样本，本益比的中位数是23.7倍，对照6月25日的22,875点，本益比21.1倍，则台股本益比23.7倍则有上看25,694点的机会。

从技术面看，台股风险升高，不过，AI产业趋势与应用前景看好，资本市场可能正往大行情发展，可逢低布局，行情乐观不进场，出现波动才出手。