本文来自微信公众号：人神共奋 （ID：tongyipaocha），作者：思想钢印，题图来自：视觉中国

一、GDP是一个增量概念

“解读GDP系列”的第一篇，正如文章标题《中国的人均GDP只有美国的六分之一，实际差距真的这么大吗》，有一个常见的概念混淆，GDP能用来代表一国的实力吗？

GDP全称“国内生产总值”，所以首先要理解，GDP是一个增量的概念，而国家实力、国民财富一类的词汇，都是用来描述存量资产，举个极端的例子，大富之家，财富存量很大，但所有人都不工作了，钱也不用来投资，财富增量就是零，比不上刚工作的新人，但你不能说这个大富之家没实力。

当然，大部分的GDP都需要存量财富来创造，典型的存量财富是自然资源、固定资产、人力资源等。比如说机器设备厂房是固定资产，与GDP无关，但没有这些就没有GDP，一个小国发现石油，GDP就能很快飙升。

通常增量越大，说明存量的资产也越大，所以GDP也可以用来描述一国的经济实力，类似的还有国民总收入，也是一个增量概念，跟财富存量也基本上是正相关的。

所以严格说，一国的国力是由存量财富和增量GDP共同决定的。

以我之前的文章《中国的人均GDP只有美国的六分之一，实际差距真的这么大吗？》为例，阿根廷几次国家破产，人均GDP跟中国差不多，原因就在于此，阿根廷早在几十年前就进入到发达国家的行列，GDP最高曾全球排名第六，长期财富的积累，人均受教育程度高，加上人均自然资源丰富，吸引国际资本占比高，都是财富存量，瘦死的骆驼比马大。

类似的还有很多石油国家、俄罗斯、巴西等。

而自然资源不丰富的国家，也可以通过长期工业基础的积累、大量外国资本投入、劳动生产效率提升来创造GDP。这种类型的国家比较多，比如卢森堡等国通过成为金融中心吸引外国资本，日本通过长期工业基础的积累和劳动生产效率提升。

而美国、加拿大、澳大利亚等国家，还有我国都是两者兼具。

小结一下，判断一国实力，既要GDP这些增量的指标，又要看存量财富，理解了这一点，就能理解GDP的一个常见误区——房地产与GDP的关系。

二、房地产怎么计入GDP

GDP是增量而非存量的概念，最典型地体现在房地产计入GDP的方法上。

一直以来有一种说法，认为美国的GDP被各种服务消费项目给高估了，特别是“虚拟房租”，占GDP的7%，实际上并不存在这项支出，是美国人为了提高自己的GDP凭空设计出来的。

果真如此吗？首先来看一看虚拟房租的概念，它是指居民的自住房要以一个“假设的房租”计入GDP的消费项。

听上去很荒唐，我自己的房子还要计算房租GDP？但学过企业会计的人都知道，这么统计才是合理的，因为房子要住很多年，又是一次性的购买，如果只算在某一年内，显然不科学，而且会造成巨大波动。

所以我国实际上也是这么做的，只是不叫“虚拟房租”，而是把房子当成固定资产，按照住房价值（根据国家统计局的介绍，部分一二线城市按市场价值，其他地区按成本），每年提3%~4%的折旧计入GDP的固定资产投资中，所以不属于消费，每年大概5%~7%的GDP占比，跟美国差不多。

加上这5%~7%的占比，我国的消费GDP占比其实并没有那么低（当然加上去后还是比较低），是统计归类的差异。

但是，这个统计方法也造成一个问题，房地产销售不完全计入当年的GDP，但房地产的整个上下游产业链，对GDP和国民财富的影响，却是在当年发生的；而且，就算某一年一幢房子都没有卖出去，也能贡献几个百分点的GDP。所以，我国过去地产好的时候，GDP被低估了，而这两年的GDP又虚高，这也是GDP看上去很好，但居民对经济的实际感受一般的原因之一。

房地产创造的GDP是一个存量财富创造增量的特例，那么其他的存量财富是如何影响增量GDP的呢？这就涉及到GDP的增长结构问题，很多时候，同样的GDP增速，可持续性是完全不同的，比如俄罗斯的战争GDP。

三、战争GDP

今年以前，我看到不止一篇文章分析俄罗斯GDP为什么没有受战争影响，2023年俄罗斯GDP按本币计算增长3.6%，GDP平减指数增长6.3%（近似理解为通胀），失业率为3.2%，是1992年以来最低水平，而战前俄罗斯GDP增速长期低于2%，很多人都惊呼，俄罗斯怎么就越打越富了呢？

大部分人都认为主要原因是石油价格上涨，但这个原因到2023年就不存在了，当年能源产值是下降的；还有说寡头经济被打击，转型为国家资本主义，表面上有道理，现在俄罗斯政府对企业的控制力达到历史最严，但这不是什么打击寡头经济，而是标准的“战争经济”。

“战争经济”从GDP是增量而非存量的角度，其实非常好理解，从历史上看，战时GDP增速加快，反而是常态。二战中的德国和日本，GDP都是年年增长，前几年都是10%以上的增速，乌克兰工业基础严重受损，2023年GDP还增长了5.3%。

正常情况下，一国的GDP的产出受制于总需求，如果你的产品没有竞争力，需求不好的话，你也不需要生产那么多东西，而“大炮一响，黄金万两”，像俄罗斯目前的战争状态，需求反而比以前更旺盛。

从俄罗斯2023年的GDP结构看，呈现出典型的战争GDP的特点：

增速最快的部门是基建，战争导致了更大的运输和基建需求，由于被西方制裁，俄罗斯加强了从中国的进口，也增加了大量对东亚的基建工程。

更重要的是，基建是国家买单，可以发长期国债解决资金问题，财政部请客，银行买单。

其次是工业部门，增速高达7%，也体现了战时经济的特点。

去年，俄罗斯修改了公共采购的相关法律，政府直接向企业派发国家订单时，企业必须进行产品生产，让各领域的企业服务于政府的目的，生产居家纺织品的中小企业，现在则生产睡袋、雨衣、面罩和头盔，制鞋企业生产军靴，卡马汽车制造厂等汽车制造商负责生产坦克。

莫斯科国立大学经济学院经济政策研究中心认为：“俄罗斯生产的服装，大约80%是专用服装和制服，金属产品的增加，很可能也和军事准备有关系”。

除服装和弹药制造之外，医药企业、物流企业和通信技术企业等服务型企业也已经被卷入战事。

因为大量的西方企业撤离，俄罗斯不得不依靠自己的制造业生产能力，所以制造业固定资产投资增速超过10%，计算机、电气设备、电子和光学产品等行业都出现超两位数的提升。

所以战时GDP只取决于生产能力，自然资源对GDP的影响弹性大于人力资源。自然资源只要资本开支到位，下游需求持续存在，可以无限地制造生产，而劳动力是需要休息的。俄罗斯的自然资源、人口数量都决定了其潜在产出能力非常强，加上俄罗斯战前政府债务杠杆率比较低，国家动员能力也比较强，所以就会造成这种战时GDP。

但是问题在于GDP是需要存量财富积累的，所以每年的GDP都要有一部分转化为存量财富，一部分是生产资料的物质财富，另一部分是居民财富的积累，但是战时经济生产的物资，相当一部分被消耗在战场上，无法再次进入经济循环，财富积累不足，未来的GDP增长动力就会衰减。

2023年，俄罗斯GDP各部门中，公共管理与社会保障仅增长3.5%，文化、娱乐、体育等产业增长1.5%，这些都是与人民的财富积累和幸福感息息相关的支出，都被战争影响。

大部分增加的财富被无意义地消耗在战场上，同时消失的还有大量的劳动人口，这些是在耗尽未来GDP的潜力。

俄罗斯的领导人当然知道这些问题，他们之所以还要发起战争，赌的是闪电战争很快结束，能从被征服者那里大捞一笔，这样不但不影响经济，反而会刺激生产。可像现在这样不能很快结束战争，只要欧美保持现在的支持力度，俄罗斯的GDP潜力总会被消耗殆尽，加上大面积的贸易制裁，首先可能出问题的就是家庭部门。

2023年俄罗斯国防和国家安全支出增加了40%和52%，占预算支出总额的三分之一，还有大量战争抚恤和赔偿等支出，导致俄财政赤字猛增，由于俄罗斯无法发外债，巨额债务只能由俄罗斯人承担。

如果居民和企业债务破产，将导致财政收入下降，财政赤字失控，接下来就是财政危机，通货膨胀、物质短缺和全面饥荒，最终还是保不住GDP。

把战争GDP看成国家实力，这其实是犯了GDP判断中的一个常见错误——过度线性外推。

四、不要过度线性外推

GDP是增量，那么GDP增速就是增量的增量，相当于加速度。如果一辆汽车现在是20码的速度，那很容易持续获得加速度，但如果这辆汽车现在是200码的速度，未来的速度就一定是下降的，如果前面几百公里都没有加油站，那早晚会变成0。

这个物理现象很好理解，但国家的高速增长经常长达几十年，是一个人职业生涯的一半，以至于很多人都忘了，一个国家的高速增长不但不能无限增加，想要保持都很难。

1969年，《经济学人》杂志做了一个50年后的世界各国GDP的预测，前10名分别为：日本，美国、西德、苏联、巴西、菲律宾、印度、韩国、印度尼西亚、法国。

实际2019年前10名分别为：美国、中国、日本、德国、英国、印度、法国、意大利、巴西、加拿大（10~20名分别为俄罗斯、韩国、澳大利亚、西班牙、墨西哥、印尼、荷兰、沙特、土耳其、瑞士）。

这份预测有些地方错得离谱，但却错得“很有道理”，如果大家感兴趣，我将在“解读GDP系列”的第三篇，从GDP增长的角度，快速回顾这50年到底发生了什么，让这些国家走向各自不同的命运。

本文来自微信公众号：人神共奋 （ID：tongyipaocha），作者：思想钢印