封面新闻记者 刘旭强 马梦飞 熊英英

前有中源家居被叶飞爆料泄露前200名股东名册，后有妙可蓝多会议纪要“走漏”业绩信息。近期，A股公司内控缺陷屡见不鲜。

本期《经经“乐”道》主持人和嘉宾就此展开讨论，指出A股上市公司内控缺陷主要发生在关联交易上。要破解上市公司内控之难，则需在上市公司层面明确责任主体，在监管层面加重罚则、创新机制，和提升第三方审计人员的专业性。

主持人、深交所讲师洪乐（左），嘉宾、华创证券青羊大道营业部财富总监喻立松（右）

梳理内控缺陷现象：

重大缺陷比例呈逐年上升趋势 主要聚集在关联交易上

股东名册泄露、会议纪要乌龙，近来上市公司的一些现象，被华创证券青羊大道营业部财富总监喻立松认为，触及了上市公司内控缺陷。

以“叶飞事件”中前200名股东名册流出为例，不久前，前私募大佬叶飞微博发文称，中源家居盘方向他提供上市公司200名股东名册等资料，邀请叶飞参与“市值管理”。

“前200名股东名册是非常敏感的内幕消息，它只会由中登公司每月月中、月末两次向上市公司提供。上市公司得到名单后也是不公开的。如需查阅，必须以正当理由向上市公司提出申请。现在名单流出，说明上市公司内控确实出了问题，也加重了上市公司参与市值管理的嫌疑。”喻立松说。

事实上，上市公司内控缺陷比例有走高的趋势。据财政部、证监会联合发布的上市公司内控蓝皮书的数据显示，上市公司整体重大内控缺陷比例呈逐年上升趋势。

盘点内控监管要点，上市公司内控缺陷问题主要发生在关联交易上。喻立松指出，关联交易，在上市公司披露的重大缺陷里常年排名靠前，甚至在多个年份列于第一位。上市公司通过和下设公司进行关联交易，高买低卖来达成利益输送，造成大股东对中小股东的利益侵害。节目主持人、深交所讲师洪乐补充，关联交易也是财务造假的关键，而后者，正是内控监管的底线。

问题何解：

公司层面明确责任主体 监管层面加重罚则和机制创新

上市公司为什么内控问题频出？洪乐指出，内控缺陷事件中，上市公司董监高的位置非常敏感。“当自身利益跟股价挂钩，董监高就有了短期炒作股价获利的动机，在实际案例中，高层间串通舞弊甚至可以凌驾于内控之上。”洪乐说。

当上市公司的内控失灵，外部监管和举报机制就变得特别重要。喻立松认为，审计机构作为内控的最后一道防线，未发现上市公司的问题，自有失责之处。

就此，洪乐感叹，最近几年，上市公司财务造假越来越多、手段越来越高明，也确实给监管带来了不小的挑战和麻烦。

内控缺陷频出何解？喻立松建议，可以从监管层、公司本身和第三方审计机构三个方向考虑。“首先，监管层面，应该进一步完善内控信息披露的要求，并且创新监管机制。其次上市公司层面，应该紧盯公司内部的董监高这些敏感位置，并且加强内部控制，明确责任主体。最后，会计师事务所层面，应当加强专业队伍的培养，加强内控质量的检查。”

作为补充，洪乐呼吁外部监管加强罚则。“作为一个公众公司，通过信息披露造假获利，本质跟欺诈是没有任何差别。把它纳入刑法要去坐牢，是非常正当应该的事情。”就第三方监管机构来讲，也应当加强机制层面的建设，杜绝掉影响审计独立性的因素。