热帖 - 雪球 ( ) • 2021-10-22 18:56
$中远海控(SH601919)$ 03-11年那轮周期的时候,我们的大宗和周期强势品种比如煤炭,钢铁,干散货,铝业等等,都做了什么呢?煤炭,大肆收购,主要表现在国内,扩展产能,山西就搞了两次兼并重组,国有企业大规模在高位兼并民营煤矿,大规模举债经营,因为自己的作死,周期短了很多,景气度下降,动力煤最低到了300以下,期货,全方位亏损;钢铁,国内矿山质量不行,大规模去国外购买矿山,就中信一家,就一个澳元套保亏了差不多200亿,其他公司可想而知;干散货,在行业景气度好的时候,大举买船,高价租船,原来1万美元一天的干散货船,10万美元租,08年金融危机后,每天最多亏400万美元;中铝,因为魏桥等民营企业自备电厂,中铝又大肆扩张,入股力拓等,一直弄到前两年才止跌!
而本轮大宗的景气度来临,这些行业做了什么呢?煤炭,不景气的时候,民意公司资不抵债,破产,国有企业收购,关闭中高硫煤矿,关闭不赚钱的小煤矿,政府主导形成几个大的煤炭集团,本轮煤炭价格这么高,煤炭设计院居然没有活干,不扩张,没有了煤老板,都是央企,地方国企,默默赚钱,一声不吭;钢铁,不扩张,产能还减少;铝业,上轮的时候搞下了非洲的铝矿,本轮也不扩张,也不吭气,就是赚钱;航运的干散货变成了集运,不扩张,也不高价租船,新建的船只居然还坑了造船厂一把,去年定的新船居然能让造船厂赔钱或则很少的利润。
对比下,就会知道这个周期会延长到什么时间,所有的大宗和周期行业都有了翻天覆地的改变,而你还是停留在周期1.0版本时代,是你的悲哀,还是大宗和周期的悲哀?
而你们看好的什么新能源行业,都是大肆扩建产能,而且在不可能有大利润的情况下,对比下,多么熟悉的感觉!
$宁德时代(SZ300750)$ $贵州茅台(SH600519)$