这是21年8月下旬写的文章，当时没发。今天刚好翻到顺手发上来。大家随便看看。
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简单推演：假如没有疫情，美西港口何时达到吞吐量上限？
本月初在文章《集装箱港口吞吐量是否已达瓶颈？》网页链接
中对集装箱港口瓶颈进行了定性分析的论述。定性分析的结论如下：
1. 集装箱吞吐量需求持续增长，欧美港口基建投入不足，集装箱吞吐量需求触达欧美港口瓶颈是必然趋势。
2. 集装箱港口拥堵指数在过往几年持续攀升，且有加速趋势，在疫情开始前已接近高位。
本文试图通过目前能找到的公开数据，对集装箱港口吞吐量瓶颈进行定量推演：假如没有疫情，美西港口何时达到吞吐量上限？
真正的定量分析需要考虑各种因素的量化影响，但我们能找到的数据有限，所以只能利用有限的数据进行简单演算。纰漏之处再所难免，仅供各位看官参考。
因受新冠疫情的影响，欧美推出了一系列经济刺激计划。从分月的数据来看，美国需求真正受疫情影响而下跌的时间，只有2020年3月-5月三个月而已。之后在经济刺激政策影响下，需求逐步恢复增长。2020年全年相较2019年，美国商品零售和餐饮收入总计增长0.5%。随着一轮又一轮的“放水”持续加码，进入2021年后，美国需求增速飙涨，2021年1月开始，环比2019年同期，每月都是双位数增长。2021年1-7月，商品零售和餐饮收入总计，环比2020年增长22%，环比2019年同期增长19%。
图表1：美国和欧盟经济刺激计划
图表2：美国商品零售和餐饮收入总计
突如其来的需求激增直接让美西港口堵得水泄不通。美西港口等待装卸的集装箱船“大排长龙”的局面已经持续将近一年，到目前仍没有缓解的迹象。当前需求飙升的情况下美西港口不堪重负已是事实，那么假如没有疫情，美西港口什么时候才会触达集装箱吞吐量瓶颈呢？我们先来看看疫情前的需求情况。
从过往21年的美国商品零售和餐饮收入总计数据来看，除了2008-2009年，因金融危机影响出现负增长外，其它年份美国需求一直呈现稳步增长的态势。因此，我们假设如果没有新冠疫情，美国2019年之后的需求将按2014-2019年的复合增长率稳步增长。同时我们看到，美国集装箱码头吞吐量的增长趋势跟美国需求的增长趋势是基本一致的，过往5年、10年、20年两者的复合增长率都比较接近。因此，我们也假设如果没有新冠疫情，美国2019年之后的集装箱码头吞吐量将按2014-2019年的复合增长率3.7%稳步增长。
图表3：2000-2020年美国商品零售和餐饮收入总计、美国集装箱码头吞吐量
从去年11月开始，美西港口LBLA拥堵，之后漫延到奥克兰，最后大家一起堵，一直堵到现在。集装箱码头拥堵的本质就是集装箱吞吐量需求超过了当时的港口作业能力上限。一方面是因为需求的激增，另一方面是因为疫情影响港口作业效率。虽然受到疫情影响，但在激增需求的压力下，美西三大港口也算是拼尽全力在处理源源不断的箱子。从数据来看，美西三大港合计的集装箱吞吐量，从2020年7月开始一直处远超2019年同期的水平，单月吞吐量也屡创新高，最高单月达到2,145,670TUE。
图表4：2019.01-2021.06美西LA+LB+Oakland合计集装箱吞吐量
从2020年7月至2021年6月，美西三大港合计月度吞吐量一直维持在创纪录的高水位。那么这此期间，有没有哪些月份其作业效率受疫情影响是比较小的呢？找出那些月份，我们相当于找到了在没有疫情影响的情况下，美西三大港的吞吐量极限是多少。
众所周知，美国是新冠疫苗最早开始大面积接种的国家之一。截止2021年3月1日，美国新冠疫苗接种的人口覆盖率已达11.6%。医护人员和港口作业人员都在最优先接种的人群之列。我们有理由相信，2021年3月开始，港口作业人员已基本实现新冠疫苗接种覆盖。
图表5:美国新冠疫苗接种人口覆盖率
随着新冠疫苗接种覆盖率的逐步提升，美国新冠单日新增病例数量从2021年2月中旬开始降至低谷，感染中病例数量也持续下降。趋势一直延续到7月下旬，因变种毒株的影响进入新一轮的上升。
图表6:美国新冠单日新增病例数量
图表7:美国新冠感染中病例数量
基于以上数据，我们可以假定2021年3月-6月期间，美西三大港的作业效率受疫情影响较小，可以忽略。我们据此假设，美西三大港2021年3月-6月完成的创纪录的吞吐量是其当前软硬件条件下不受疫情影响的作业能力上限。即美西三大港月均吞吐量上限为1,980,832TUE，全年吞吐量上限为23,769,979TUE，该上限vs 2019年吞吐量可容纳增量空间为22.1%
图表8：美西三大港吞吐量上限演算表，单位TUE
前文提到，美国集装箱港口吞吐量2014-2019年的复合增长率为3.7%，假设在没有疫情影响的情况下，后续若干年美国集装箱港口吞吐量以此增长率稳步提升。那么美西三大港吞吐量从2019年的19,470,131TUE增长至其演算上限值的23,769,979TUE需要花费5.45年。即在没有疫情的情况下，通过自然增长将于2025年触达吞吐量上限。
以上是基于多种假设的简单推演，有多个因素未纳入定量测算，比如：
未考虑负向因素：
l 2021年3月-6月美西港口吞吐量实际有受制于疫情影响
l 5年内港口通过改造升级、自动化等措施提升效率，或美国港口基建增加港口供给
l 未来5年集装箱贸易复合增长率低于3.7%
未考虑正向因素：
l 单年贸易量季节性波动导致的季节性触达瓶颈（一般Q3需求较高，Q1需求较低）
l 美国电商增长带来的集装箱吞吐量需求增长（美国网络零售额2020年 vs 2019年增长32%，2021年1-7月 vs 2020年1-7月增长22%）
l 未来5年集装箱贸易增长率超预期：中美降关税、疫情导致的供应链转移沉淀