热帖 - 雪球 ( ) • 2022-05-12 15:15
有很多朋友留言给我,我的确很久没写海控了,还能写啥呢?本来就很多人不待见的行业,加上管理层的神操作,再加上乌俄战争,又碰上上海疫情封城,运价没有崩塌,充分说明了长协议的有效性,同时也反映了船东对于运价的掌控能力,公司也的确是强周期行业,但是这个周期之内赚了那么多钱,已经开始转为价值公司了,虽然,他还是不能叫做成长股!哪怕连续8个季度业绩增长。
已经无限逼近历史最低PB,现在是1.25,历史最低值是1.21,但是这个1.21是在年份极其差的情况下,看看现在,是钱赚的没地方放的超高景气周期里,当然了,估值低不是涨的理由!
再看看现金流,账上已经超过3000亿的自由现金流,即使除去负债也有2000多亿,到了年底可能要到4000亿,到了明年可能要接近4800亿,现在公司没做任何事,但是好歹,他如果想做,是有实力去做的,我还是相信,公司会长期分红的,走一步看一步吧。
不过,海控的问题也很多,比如融资盘94亿,对于800亿的流通盘,12%的占比,是一个问题。
周期股向价值股转变的过程是很痛苦的,尤其发生在海控这个奇特的受尽偏见的公司上,现在毫无疑问是低估的,但是它短期内也未必能大涨,无数的人在等待反弹走人,一定会等到做周期的人走完,换成做价值的人进来,才会有大行情。
那么问题来了,你能熬的到那个时候吗?
在这个怪象横生的市场里,还是分散投资吧,外面还是有很多不错的公司,比如估值只有个位数的锂矿,比如超跌的其他新能源板块。
对于海控,我已经卸掉融资,熊市保命要紧,保证自己可以安全的看到它变成价值公司。
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