2022财年Q4直营零售业务挑大梁、关停并转非长期价值业务 疫情下阿里“稳”中求进

每经记者 陈婷    上海报道    每经编辑 刘雪梅    

疫情之下，一向求变的阿里巴巴（09988.HK，BABA.NYSE)，转向“稳”字当头。

5月26日晚间，阿里巴巴发布截至2022年3月31日的2022财年第四季度业绩及2022财年（2021年4月—2022年3月31日）业绩。

2022财年第四季度营收2040.52亿元，同比增长9%。四季度非美国通用会计准则下净利润为197.99亿元，同比下降24%。

2022财年，阿里巴巴集团收入为人民币8530.62亿元，同比增长19%。

该财年，阿里巴巴中国市场消费者突破10亿里程碑，海外市场消费者达3.05亿。截至2022年3月31日止的12个月，阿里巴巴集团全球年度活跃消费者达约13.1亿，年度净增1.77亿，其中中国市场消费者同比净增1.13亿，海外消费者同比净增6400万。

其中值得关注的是，超过1.24亿的年度活跃消费者在淘宝天猫消费超过人民币1万元，且跨年活跃率超过98%。

阿里巴巴中国市场消费者突破10亿里程碑 图片来源：企业供图

不过，在第四季度，受到新冠疫情的影响，阿里巴巴核心电商增长出现缓滞。

财报提及，2022财年第四季度，公司来自中国零售商业收入为1359.5亿元，同比增长仅7%，客户管理收入同比维持平稳，主要由于淘宝和天猫的线上实物商品GMV（剔除未支付订单）同比录得低单位数的下降。此外，3月份季度内，1月和2月的GMV合计增长持平，但受到新冠肺炎疫情的影响，3月GMV有所回落。

“与去年同一季度相比，在面临国内疫情反复带来的宏观经济影响以及国际地缘政治冲突等巨大不确定性下，阿里巴巴平稳完成了一个财政年度。”在财报发布后的电话会议上，阿里巴巴集团董事会主席兼首席执行官张勇表示。

紧接而来的2023财年第一季度，阿里巴巴的压力却同样不小。张勇在电话会上表示，疫情冲击下，4月阿里当月整体收入出现低个位数的负增长，在中国零售市场淘系实物成交在4月同比降幅略高于10%。4月消费者所在地有疫情的城市GMV成交占比超过淘系大盘的一半。

在此背景之下，为了稳住大盘，确定性和高质量增长成为了阿里巴巴在现阶段下的首要追求。

截至5月26日美股收盘，阿里巴巴收盘价94.48美元，涨14.79%，总市值2561.27亿美元。

核心电商业务承压 Q4直营业务占据中国零售商业营收53%

第四季度，疫情带来的不确定性笼罩着阿里巴巴的核心电商业务。

2022财年第四季度财报显示，中国零售商业收入1359.47亿元，同比增长7%。中国零售商业收入主要由客户管理收入和直营及其他收入两部分组成，该季度，客户管理收入同比维持平稳。值得一提的是，直营零售业务在该季度增长明显，营收达到725.26亿元，同比增长14%，占据了Q4中国零售商业板块总营收的53%，可谓挑起了大梁。

直营零售业务挑起了中国零售商业板块大梁 图片来源：财报截图

中国商业板块中的”客户管理费用”，即淘宝、天猫的客户管理费（包括广告费用及佣金收入）。而“直营及其他”收入，主要来自直营业务（主要包括高鑫零售、天猫超市和盒马）。

“这个情况符合预期。”就此现象，上海财经大学电子商务所执行所长崔丽丽向《每日经济新闻》记者表示，2022年第一季度，以上海为核心的长三角地区受到疫情管控的影响，线下快递几乎全线停滞。在这一阶段，具备线下履约能力的，一般是拥有保供资质和线下履约能力的大平台或者是一些过去从事线下ToB类销售的供应商。

“因而，线上中小商家因为没有线下履约能力，因此非常艰难，间接地影响了平台在商家服务方面的收入。与此同时，盒马和天猫超市依托于菜鸟物流等强力线下履约支撑能力，成为收入主力。”崔丽丽分析称。

这一变化直接传导到了成本端。第四季度财报提及，若不考虑股权激励费用的影响，营业成本占收入的比例将从截至2021年3月31日止三个月的66%增加至2022年3月31日止三个月的68%。该增加主要由于直营业务（如盒马和天猫超市）占比提高，从而导致存货成本占收入比例上升，以及淘菜菜和菜鸟业务增长导致物流成本占收入比例上升，部分被本地生活服务的单均物流成本下降所抵消。

此外，第四季度，阿里巴巴中国数字商业经调整EBITA（经调整后的息税折旧摊销前利润）为321.49亿元，相比2021年同期下降了19%，同时导致经调整EBITA利润率从去年同期的30%下降到本季度的23%。

对此，阿里巴巴解释称，这是由于对淘菜菜和淘特投入的增加，和新冠肺炎疫情的持续影响以及来自高鑫零售的资产减值损失和特别计提拨备。

此外，在新兴的电商业务方面，财报显示，截至2022年3月31日止12个月，淘特年度活跃消费者（AAC）超过3亿，达到一个新的里程碑；同时，截至2022年3月31日的财政年度，淘特年度支付订单同比增长超过100%。

淘菜菜方面，财报提及，截至2022年3月31日止的12个月，淘菜菜拥有超过9000万的年度活跃消费者。同时，受惠于订单密度的提高，以及供应链能力增强而提升了毛利率，本财年淘菜菜的单位经济效益环比持续改善。在3月份季度，淘菜菜GMV继续实现环比增长，主要受惠于平均订单价格有所提高。

国际零售、本地生活提振 阿里云13年来首次年度盈利

第四季度，阿里巴巴海外数字商业板块各项业务增长稳健。该季度阿里巴巴国际零售商业收入为98.87亿元，同比增长4%；海外批发业务收入为44.48亿元，同比增长13%。

具体来说，国际零售业务总订单量同比增长34%，在全球多个地区布局的电商平台都有亮点：Lazada全年订单量增长60%，其本地化策略取得良好效果；而土耳其和中东市场的电商平台Trendyol，增速更是达到68%。

国际批发业务方面，过去一年，外贸中小企业在阿里巴巴国际站平台上完成的交易额同比增长46%。作为阿里最早的业务，阿里巴巴国际站找到新增长点：向更多商家开放沉淀多年的数字化外贸服务能力，加速转型成为数字化外贸全链路服务平台，由此带来的增值服务收入大幅增加，增速达到38%。

据了解，持续投入海外基础服务能力建设，也是阿里巴巴支撑其全球化业务在未来长期健康增长的重要策略。

此外，包含饿了么、高德、飞猪及淘鲜达在内的本地生活服务方面，该板块业务收入增幅高达29%，为104.45亿元，可以算作是本次财报中的一个亮点。

财报数据显示，截至2022年3月止12个月，本地生活服务年度活跃消费者达3.76亿，按年净增长6400万，本地生活订单量在财年内增长超过25%。截至2022年3月31日止财年及季度，本地生活分部服务订单量分别同比增长超过25%及约9%。3月份季度订单量增长减慢主要由于于2022年3月开始受到新冠肺炎疫情的影响。

菜鸟方面，菜鸟全年外部收入占营业收入69%，主要来自全球物流、国内供应链等核心物流能力带来增长。于2022财年，菜鸟抵销跨分部交易前全年营收为668亿元，同比增长27%。

在国际，菜鸟加大全球物流能力建设，开通两大eHub，建成9大海外分拨中心，为全球商家提供高确定性的履约服务，全年日均处理跨境包裹超过450万个，继续保持行业领先。

在国内，菜鸟提高了端到端供应链的市场竞争力，2022年3月这一季度，快消品行业外部收入单季度同比增长30%。此外，菜鸟“送货上门”范围进一步扩大，无人车配送累计超过1000万单。

此外，本财年，阿里云还实现了13年来的首次年度盈利。

2022财年，阿里云EBITA利润从上年的亏损22.51亿元改善为盈利11.46亿元，实现13年来的首次年度盈利。总收入在抵销跨分部交易前和抵销后分别为1001.8亿元和745.68亿元，同比增长21%和23%。

确立高质量增长路径：长期价值不明显的业务关停并转

本季度开始，阿里巴巴确立了高质量增长路径。

在财报后的电话会议上，阿里巴巴集团首席财务官徐宏称，未来将主要关注两个方面，一是对于很多长期价值不明显的业务，会进行关停并转；二是根据业务的不同性质，所有的业务端都会有一定的降本增效目标与要求。

徐宏表示，从一个CFO的角度，未来一年对于公司很重要的一个任务就是提升运营效率，降低成本，同时保证有很好的现金流入，控制好现金余额。

本次财报发布期间，阿里巴巴始终在强调自身对于高质量增长的追求。

徐宏说：“我们在战略性领域的持续投入，正展现出积极的增长势头，运营效率也得到提升。展望2023财年，我们将坚定聚焦可持续、高质量的收入增长，专注优化运营成本结构，在不确定性中提升整体回报。”

张勇也表示：“多年来，阿里巴巴集团一直致力于高质量增长，在疫情挑战下，我们尤其看到坚持这一经营理念的重要性。”在他看来，高质量增长的关键一点，是通过高质量的科技创新，开发和利用云计算的广阔潜力。

在电话会议上，徐宏还披露，“过去一财年，阿里巴巴技术相关成本费用超过1200亿元人民币。”

对此，崔丽丽向记者表示，阿里巴巴的高质量增长路径应该也是基于疫情状况推出的一种符合当下主要价值来源的战略选择。

“从这个选择中我们可以看到，阿里巴巴将目光主要集中在具备一定消费能力的消费者，瞄准对诸如盒马和天猫超市这类价位的商品有消费能力的细分市场。另外，其他多元化收入基本上多是来源于toB类服务，与数字化转型相关联的服务，不管是数字商业解决方案还是云计算，基本都是针对疫情管控相对受到影响较小的领域。”崔丽丽说。

在种种不确定性中追求确定性，也是阿里巴巴当前阶段的关注重点。

在电话会议上，张勇也表示：“在疫情下，商业能够持续稳定的经营，是所有商家共同的核心关切。能够在不确定的疫情态势下，确定性地保障供应链和物流的稳定和畅通，商业才可能稳定经营，消费情绪和意愿才能更好地恢复。”

张勇认为，稳定经营是平台与商家共同的关切。目前平台上的消费者的访问和活跃度仍然稳定，但消费意愿在不同品类出现显著变化。其中，时尚服饰、消费电子等需求有所下降；食品、快消等生活基础必需品的消费意愿显著上升；健康、健身服饰、户外等新兴品类快速增长。

对于外界关注的电商业务在今后的发展情况，张勇在电话会议中提到，随着快递的恢复，包括上海疫情的缓解，总体情况是逐步恢复当中，但整体上还是需要时间把前期的包裹消化掉，而且商家也已经开始618大促的准备，“从这个意义上讲，所以我们看到最近有改善的迹象。”

对于618大促，张勇也表示，所有商家在经历了此前的挑战之后，对618都抱有巨大的热情，都想在促销期间补回此前的一些损失，能够卖更多商品，有更好的生意表现。因此，5月13日开始，淘宝天猫在7天内连推31条助力商家举措。

对于今后的业绩表现，阿里巴巴方面在财报中表示，因内地3月起疫情反复，国内业务受到重大影响，考虑到无法控制且难以预测疫情带来的风险和不确定性，不会提供今年财务指引。

种种迹象表明，就当前局势，阿里巴巴已经迅速给出了自身的解决方案，成效如何，还有待时间来证明。

封面图片来源：企业供图