为防堵寿险业者为冲市占、乱涨利变保单宣告利率，金管会宣布「利变保单宣告利率平稳机制」，对利变年金险、利变寿险、万能保险等三大类并含台、外币共6项利变型商品的宣告利率画三道红线，一旦违规，最重商品停售下架、或最高处600万罚锾。

这三道红线最关键是纳入「平稳结余调节」，简单说，业者保单投资运用收益，不要全数反映在宣告利率调幅上，应预留一点累积利润，避免当利率反转、没有水池可因应，产生保户解约的现象，类似「晴天储粮」概念。

例如今年升息年，寿险业债券收益率达5%，过去业者为吸保费、冲市占，将这5%全灌到宣告利率上，但当利率反转，业者就没水池可应急；纳入「平稳结余调节」后，利率反转时，业者可将过去累积利润释出、维持一定的宣告利率水准。

保险局副局长张玉𪸩说，此举效果是让利润可以保留累积，让宣告利率可平稳合理的宣告，因应非预期金融市场快速变化的影响，有助业者资产负债管理、和保户收益。

所谓「宣告利率」是指寿险公司利用保费所得的投资报酬率，扣除其他成本，在每月或每年宣告一次，主要用于「利变型保单」，宣告利率愈高，保户的增资回馈分享金也愈高。

但寿险业为了吸保费、冲市占，在今年初「尚未升息前」，就竞相拉高宣告利率，金管会抓到13家寿险业、共21张宣告利率不合理的利变保单，要求下架，如今进一步做监理加强措施，让宣告利率机制更明确化。

张玉𪸩说，保险局已在17日发函给各业者这份「利变保单宣告利率平稳机制」的精算实务处理准则，主要有三大项规范。

一、明定宣告利率公式参数依据，应以区隔资产帐户固定收益债券利率收益率计算。据了解，保险局抓到有业者将宣告利率采「股债混合」收益率去计算、又纳入同业竞争、预期式升息，导致宣告利率未能依实际资产配置及投资准则订定。

二、平稳结余调节项纳入宣告利率机制。官员说，若业者把保单过去的利润全分光，就失去调节机制，当市场利率反转，保户可能会因宣告利率暴跌而解约，不利保单安定性。

若将「平稳结余调节」纳入后，业者可把过去保单投资累积利润保留，避免保户因短期市场利率波动而解约，让利变商品有一个平稳的稳健长期宣告「这是晴天储粮概念」。

三、将必要「利润率」及「费用率」的订定原则应为固定常数，且须在计算说明书叙明合理性，经订定后不得修改；张玉𪸩说，不同销售通路可以有不同费用率，但应该是「固定常数」。

据了解，保险局就发现有业者的利变保单费用率，每月都在变动调整，未来一律得固定。