RSSHub ( ) • 2022-12-01 11:04

记者 崔璞玉

美联储主席鲍威尔周三表示,该央行有望在下一次会议上加息50个基点,尽管他认为抗击通胀所取得的进展还远远不够。此前美联储已史无前例地连续四次加息75个基点。

鲍威尔还指出,过热的劳动力市场需要进一步降温,才能让美联储相信通胀会朝着2%的目标持续下行;货币政策可能会在一段时间内保持限制性,直至通胀方面出现重大进展迹象。

鲍威尔当天在布鲁金斯学会发表的讲话中表示:“尽管出现了一些有希望的进展,但我们在恢复价格稳定方面还有很长的路要走。”

他指出,加息和缩表等政策措施通常需要时间才能对经济系统产生影响,“因此,随着利率逐渐接近足以降低通胀的限制性水平,放慢加息步伐是合理的。”

“最早可能在12月会议上放慢加息步伐,”鲍威尔说道。

受上述讲话提振,美国三大股指全部大幅上涨。截至当天收盘,道琼斯指数涨628点,涨幅2.18%,至34589.77点;标普500指数上涨3.09%,至4080.11点;科技股占比较重的纳斯达克指数上涨4.41%,至11468点。

接近40年高位的通胀水平,引发了美联储自1980年代初以来最快的一轮加息。目前的联邦基金利率目标区间为3.75%-4%,是2008年以来的最高水平。

鲍威尔讲话后,芝加哥商业交易所利率观察工具FedWatch的最新数据显示,投资者认为美联储在12月会议上加息50个基点的概率升至79.4%,加息75个基点的概率降至20.6%。

仍待观察的是美联储还将加息多久。随着市场预计美联储或将在2023年末降息,鲍威尔警告称,在通胀显示出持续的消退迹象之前,限制性政策将继续存在。

“恢复价格稳定可能需要将政策维持在限制性水平一段时间。历史强烈警告不要过早放松政策,”他补充道,“我们将坚持到底,直至工作完成。”

鲍威尔发表讲话之际,有一些迹象显示通胀正在消退,极度紧张的劳动力市场也有所放松。10月消费者价格指数(CPI)同比上涨7.7%,为今年1月来最小同比涨幅,且远低于预期。

周三美国劳工统计局发布的报告显示,11月ADP就业人数仅增加12.7万人,远不及预期的20万人,为2021年1月以来的最低水平。与此同时,全美职位空缺数也从一个月前的1070万减少到1030万。

但鲍威尔表示,短期数据可能具有欺骗性,他需要看到更持续的证据。比如,美联储经济学家预计,将于周四发布的10月核心个人消费支出(PCE)价格指数同比将增长5%,尽管低于9月的5.1%,但仍远高于美联储2%的长期目标水平。核心PCE价格指数是美联储更青睐的通胀指标。

“需要大量更多的证据,才能证明通胀实际上正在下降,”鲍威尔说,“不论以何种标准衡量,目前的通胀仍然过高。”

鲍威尔还重申,预计利率峰值最终将高于联邦公开市场委员会(FOMC)9月时预测的水平。当时发布的点阵图显示,大多数美联储官员预计,利率将在明年达到峰值4.5%-4.75%。芝加哥商交所数据显示,市场现在预计峰值将在5%-5.25%区间。

鲍威尔表示,作为通胀飙升核心的供应链问题已经得到缓解,而且经济增速也已放缓至低于趋势水平,尽管三季度美国GDP实现了2.9%的年化增速。

在讲话中,鲍威尔回顾了抗击通胀取得进展的一些迹象,包括房地产等对利率敏感的经济部门放缓以及供应链状况改善等。但他表示,如果企业不放慢招聘速度,仅是商品价格和租金的下降可能还不够。

“劳动力市场仅显示出再平衡的初步迹象,工资增速仍远高于与2%通胀相一致的水平,”鲍威尔指出,工资增长强劲是一件好事,但要使工资增长可持续,它需要与2%的通胀水平保持一致。

鲍威尔详细谈到了导致劳动力参与率低的原因,这是解决劳动力市场供不应求的关键因素。他提到了疫情期间许多美国老年人提早退休,以及适龄劳动人口增长放缓等。后者可能反映了合法移民数量的下降以及疫情期间死亡人数的激增。

不过鲍威尔表示,提高劳动力参与度的措施不受美联储控制,也无法迅速生效以应对当前的通胀。“就近期而言,将需要通过放缓劳动力需求增长,来恢复就业市场平衡,”他说道。

无独有偶,美国财政部长耶伦周三也表示,如果企业通过减少空缺职位数来削减招聘,那么通货膨胀率可能会因此下降,进而避免让整个经济出现大规模裁员。

美国10月失业率为3.7%。她在《纽约时报》举办的一次活动中表示,即便失业率升至4%至5%,仍表明劳动力市场强劲。“劳动力市场方面还可以取得很大进展,我们可以在招聘……和职位空缺上采取一些行动。我认为没有必要引发大规模裁员,”她补充道。