日前，广东省湛江市、韶关市2市宣布，阶段性取消首套住房商业性个人住房贷款利率下限。

除湛江、韶关外，广东省内还有珠海、江门、肇庆、中山、惠州、云浮等市也实施了该政策。

这是1月5日人民银行、银保监会发布通知，决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制后，首批宣布阶段性取消首套住房商业性个人住房贷款利率下限的城市。

当前，多个城市房地产市场调整压力较大，价格仍处于下跌通道，短期符合条件可以下调或取消房贷利率下限的城市数量较多。

去年9月底，央行首次允许部分城市阶段性放宽首套房利率之后，全国其实已经有10多个城市的首套房利率下降到4%以下，低至3.7%-3.9%不等，现在，低于4%的房贷利率将会出现在更多城市。前几年，我国首套房利率大致保持在5.5%左右的水平，现在利率下降到4%以下，将在很大程度上减轻购房者的负担。

对于购买首套房的刚需而言，这次房贷利率下调是非常实在的利好。假如购房者有100万元的贷款，按照以前5.5%的房贷利率，每月还款额大概为5700元，假如现在房贷利率能够下降到3.9%，每月还款额为4700元。每年可以节省1.2万元的贷款成本，对很多非一线城市的购房者而言，减负效应还是非常明显。

我国房价对于利率变动一向非常敏感，从历史走势来看，房贷利率大幅下降，往往会引发房价大涨，2016年那一轮房价大涨，当时的房贷利率就创下了新低。那么，这一次首套房利率比2016年还低，房价是否会重演2016年的走势呢？

如果从房贷利率的绝对值来看，现在的首套房利率的确已经低于2016年那一轮。2016年的首套房利率大概在4.2%左右，现在首套房利率最低已经低于4%，所以现在的房贷利率从绝对值来看，已经是历史最低。

不过，如果换一个角度来看，现在的房贷利率其实还没有2016年的利率更有吸引力，所以对于房价的刺激也不会达到2016年的程度。2016年的首套房房贷利率大概是4.2%，而当时市场上的银行理财产品收益大概在5%左右，当年还没有曝雷的P2P理财，收益率大概在7%—10%，信托产品的收益率大概在10%，所以，以当时房贷利率和理财收益相比，理论上而言，购房者可以利用房贷做无风险套利，从银行获取一大笔低利率房贷，可以在理财市场上获取更高的投资收益，由于套利空间的存在，对买房者而言，贷到就是赚到，所以，很多人在2016年敢于大手笔贷款买房，也在一定程度上助推了那一轮房价大涨。

而现在的房贷利率虽然创下史上最低，但其实还没有出现2016年那样的套利空间。即使按照最低3.9%左右的房贷利率来看，当前的理财市场上，基本上没有理财产品的收益可以跑赢3.9%。现在银行大额存单和储蓄式国债的收益略超3%，银行理财甚至大面积亏损，曾经能够提供高收益的P2P，现在已经完全消失。

所以，即使房贷利率低至3.9%，对很多人而言，其实还算得上高利率，因为没有其他产品的收益可以超越。在没有合适理财产品的背景下，很多人干脆就提前偿还房贷，减少高利率的房贷负担，提前还贷已经成为很多人的一种理财手段。

所以，在这样的背景下，虽然现在的房贷利率大幅下降到史上最低，但很多人却没有了负债的勇气和信心。

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