财政部于日前发布解释，针对股票已上市或上柜的投资控股公司，除以有价证券买卖的业者，应排除可减除范围的费用及利息，为直接归属投资收益及处分有价证券等免税收入，其余无法合理明确归属的部分，无须分摊给免税收入，可全数在应税收入中减除。

KPMG安侯建业联合会计师事务所执业会计师陈志恺表示，投控公司主要收入来源为取自被控股公司的投资收益，而投资收益为不计入课税的所得额，在法规中已界定为免税收入，因此实务上倾向认定投控公司属于以有价证券买卖的业者。在费用及利息分摊上，除可直接归属的部分外，仍应就无法合理明确归属的部分分摊予免税收入，不能减除。

因此投控公司应分摊费用范围，取决于是否构成以有价证券买卖为业者，为了能合理判断，本解释将取得的收入来源区分三个类型，第一项种是持有或交易被控股公司有价证券以外的国内、外有价证券等金融商品收入；第二种是持有或交易被控股公司有价证券收入，及对被控股公司提供管理支援服务收入；第三项：前述各项以外之其他收入。

当第一项收入未超过第二项及第三项收入的加总，因主要收入性质不是与被控股公司无关的金融商品收入，因此认定不构成以有价证券买卖为业者，无须分摊无法合理明确归属的费用及利息；如为超过，且经稽征机关查核实际营业及投资情形，认定构成以有价证券买卖为业者，则需要就无法合理明确归属的费用及利息分摊予免税收入，排除于可减除范围。

陈志恺表示，本解释使上市（柜）投控公司是否构成以有价证券买卖为业者的判断上，能根据收入属性适用，让费用分摊的课税更合理，属于有利于纳税义务人的解释，因此对于尚未核课确定案件，也能适用。

为符合成立投控公司的立法本意，并使交易能符合营业常规，投控公司应留意提供被控股公司管理支援服务，需有合理收入的获取。