华尔街到陆家嘴精选丨美日利差持续存在 日元或继续承压；红海危机或导致马士基二季度运力减少两成；AI芯片需求提升 高通将迎来“黄金期”? | ①美日利差持续存在 日元或继续承压
2022年9月，日本十多年来首次进入市场支撑日元汇率，导致日元在2022年10月至2023年1月期间出现两位数的升值幅度。而上周日本当局在日元汇率跌至34年低点后，或已耗费9万亿日元（约合584亿美元）干预汇市。然而，这一系列操作并没有真正挽救日元在外汇市场上的颓势。加拿大皇家银行资本市场和美国银行等公司的分析师预计，由于收益率差距和贸易赤字给日元带来走弱压力，日元汇率仍将回落至160。美国财长耶伦表态此前重申美国希望日本当局“很少进行干预，并进行磋商”，一改此前避免批评“日本干预日元走强”的态度。
-弥远投资简佳：日本财务省副大臣神田真人未直接评论耶伦的言论，但指出政府在市场混乱时可能需采取行动。由于美日收益率差和贸易逆差，日元面临走软压力，且日本政府干预的影响可能因美国利率不下降而快速消散。美联储的降息预期、原油价格上涨以及日本的进口能源需求和贸易逆差，均可能对日元构成负面影响。
②航运巨头马士基警告：红海危机或导致二季度运力减少20%
全球航运巨头马士基周一表示，胡塞武装对红海集装箱航运的干扰正在加剧，预计第二季度亚洲和欧洲之间的集装箱航运运力减少约15%-20%。自去年12月以来，为了避免受到胡塞武装袭击，马士基和其他航运公司已将船只改道至非洲好望角附近，由于航程更长，运费也更高。马士基一位发言人表示，在受影响的亚洲和欧洲航线上，马士基现在每趟航程的燃油成本上升40%。
-弥远投资简佳：马士基已暂停红海航运并改道好望角，同时提高航行速度和增加运力。红海危机可能持续至年底，导致全球多家船运公司暂停红海航行。国内集运公司面临运价上涨，需求侧货量回暖，供给侧则因红海绕航等因素受到约束。
③受益于AI芯片需求提升 高通将迎来“黄金期”?
上周芯片巨头高通公司公布2024财年二季度财报，财报公布后公司股价涨近10%。今年以来，高通股价已累计上涨近30%。高通二季报显示，在支持AI功能的安卓手机销量的支撑下，公司芯片销售业务表现亮眼。此外，苹果CEO库克在最新的财报电话会中强调了公司对生成式AI的兴趣，并称将很快推出“令人兴奋”的AI功能和产品，这引发了投资者对AI智能手机的兴趣，也一定程度上提振了高通的股价。分析师指出，要让智能手机支持高要求的AI算法，最关键是相应组件能否在节省电力的同时保证紧密协作——这正是高通的优势所在。此外高通也正在挤入AI PC赛道。据悉，将于5月21日至23日举办的微软Build开发者大会将推出搭载了高通骁龙处理器的AI笔记本电脑。
-弥远投资简佳：高通公司在AI移动设备领域的增长前景推动其股价在Q2财报后上涨近10%。苹果CEO库克表达了对生成式AI的兴趣，预示着AI驱动的iPhone超级周期可能在2025年到来，将为高通带来机遇。高通在节能AI算法组件方面具有优势。此外，高通在AI PC领域也取得了一些进展。尽管高通股价上涨，但估值未被AI炒作推至过高水平。
④减肥新药中期试验获积极数据 安进跻身“华尔街新宠”
近日，美国制药公司安进（Amgen）表示，其实验性肥胖治疗药物MariTide的早期研究结果非常鼓舞人心，预计MariTide的第二阶段数据将在今年晚些时候公布。根据一项小型早期研究，每月注射MariTide的患者在12周内体重减轻了14.5%，而有些人在停药后长达150天的时间内体重仍保持下降。如果该药物获得批准，它将与诺和诺德（NVO.US）的Wegovy和礼来（LLY.US）的Zepbound竞争。受消息提振，WilliamBlair公司宣布将安进的股票评级从之前的“平于大盘”上调至“跑赢大盘”；巴克莱对安进股票评级从“减持”提升至“持股观望”，并将该股票的目标价从每股230美元上调至300美元。其中，WilliamBlair公司指出，在最低限度的停药和更低的服药频率下，如果MariTide药物能够实现体重降低20%或以上，安进的股价将迎来大幅上涨。
-弥远投资简佳：投资者转向安进公司，寻求在减肥药市场的新投资机遇。一方面，安进股价因首席执行官对公司潜在减肥药的乐观言论而大涨12%，市场也认可其与诺和诺德的司美格鲁肽等畅销减肥产品的竞争力。另一方面，华尔街对减肥药投资热情高涨，也推动相关公司市值增长。安进的减肥药使用频率低，其作用机制与现有减肥药不同，具有更长的体内停留时间，这是相比于“诺礼”的最大优点。
⑤迪士尼核心流媒体业务首次盈利
美东时间周二盘前，迪士尼公布了2024财年二季度财报。具体来看，迪士尼最新季度营收为220.8亿美元，略低于预期的221.1亿美元，高于上年同期的218.2亿美元；调整后的每股收益为1.21美元，高于预期的1.10美元，以及上年同期的0.93美元。迪士尼的核心流媒体业务首次实现盈利。财报显示，迪士尼娱乐部门旗下“直接面向消费者”（DTC，Direct to Consumer）业务（包括Disney+和Hulu）实现了4700万美元的运营利润，而去年同期为亏损5.87亿美元。公司预计，2024财年全年调整后的每股收益同比将增长25%，但低于市场预期的25.5%，公司将这一变化归因于主题公园的强劲业绩和流媒体业务的改善。
-弥远投资简佳：迪士尼公布的财报显示，公司核心流媒体娱乐部门一季度首次实现盈利，提前两个季度达到目标，并上调了全年每股收益预期。此外，迪士尼还回购了10亿美元股票。主题公园业务营业利润上升至23亿美元，国际市场业绩增长强劲。
2022年9月，日本十多年来首次进入市场支撑日元汇率，导致日元在2022年10月至2023年1月期间出现两位数的升值幅度。而上周日本当局在日元汇率跌至34年低点后，或已耗费9万亿日元（约合584亿美元）干预汇市。然而，这一系列操作并没有真正挽救日元在外汇市场上的颓势。加拿大皇家银行资本市场和美国银行等公司的分析师预计，由于收益率差距和贸易赤字给日元带来走弱压力，日元汇率仍将回落至160。美国财长耶伦表态此前重申美国希望日本当局“很少进行干预，并进行磋商”，一改此前避免批评“日本干预日元走强”的态度。
-弥远投资简佳：日本财务省副大臣神田真人未直接评论耶伦的言论，但指出政府在市场混乱时可能需采取行动。由于美日收益率差和贸易逆差，日元面临走软压力，且日本政府干预的影响可能因美国利率不下降而快速消散。美联储的降息预期、原油价格上涨以及日本的进口能源需求和贸易逆差，均可能对日元构成负面影响。
②航运巨头马士基警告：红海危机或导致二季度运力减少20%
全球航运巨头马士基周一表示，胡塞武装对红海集装箱航运的干扰正在加剧，预计第二季度亚洲和欧洲之间的集装箱航运运力减少约15%-20%。自去年12月以来，为了避免受到胡塞武装袭击，马士基和其他航运公司已将船只改道至非洲好望角附近，由于航程更长，运费也更高。马士基一位发言人表示，在受影响的亚洲和欧洲航线上，马士基现在每趟航程的燃油成本上升40%。
-弥远投资简佳：马士基已暂停红海航运并改道好望角，同时提高航行速度和增加运力。红海危机可能持续至年底，导致全球多家船运公司暂停红海航行。国内集运公司面临运价上涨，需求侧货量回暖，供给侧则因红海绕航等因素受到约束。
③受益于AI芯片需求提升 高通将迎来“黄金期”?
上周芯片巨头高通公司公布2024财年二季度财报，财报公布后公司股价涨近10%。今年以来，高通股价已累计上涨近30%。高通二季报显示，在支持AI功能的安卓手机销量的支撑下，公司芯片销售业务表现亮眼。此外，苹果CEO库克在最新的财报电话会中强调了公司对生成式AI的兴趣，并称将很快推出“令人兴奋”的AI功能和产品，这引发了投资者对AI智能手机的兴趣，也一定程度上提振了高通的股价。分析师指出，要让智能手机支持高要求的AI算法，最关键是相应组件能否在节省电力的同时保证紧密协作——这正是高通的优势所在。此外高通也正在挤入AI PC赛道。据悉，将于5月21日至23日举办的微软Build开发者大会将推出搭载了高通骁龙处理器的AI笔记本电脑。
-弥远投资简佳：高通公司在AI移动设备领域的增长前景推动其股价在Q2财报后上涨近10%。苹果CEO库克表达了对生成式AI的兴趣，预示着AI驱动的iPhone超级周期可能在2025年到来，将为高通带来机遇。高通在节能AI算法组件方面具有优势。此外，高通在AI PC领域也取得了一些进展。尽管高通股价上涨，但估值未被AI炒作推至过高水平。
④减肥新药中期试验获积极数据 安进跻身“华尔街新宠”
近日，美国制药公司安进（Amgen）表示，其实验性肥胖治疗药物MariTide的早期研究结果非常鼓舞人心，预计MariTide的第二阶段数据将在今年晚些时候公布。根据一项小型早期研究，每月注射MariTide的患者在12周内体重减轻了14.5%，而有些人在停药后长达150天的时间内体重仍保持下降。如果该药物获得批准，它将与诺和诺德（NVO.US）的Wegovy和礼来（LLY.US）的Zepbound竞争。受消息提振，WilliamBlair公司宣布将安进的股票评级从之前的“平于大盘”上调至“跑赢大盘”；巴克莱对安进股票评级从“减持”提升至“持股观望”，并将该股票的目标价从每股230美元上调至300美元。其中，WilliamBlair公司指出，在最低限度的停药和更低的服药频率下，如果MariTide药物能够实现体重降低20%或以上，安进的股价将迎来大幅上涨。
-弥远投资简佳：投资者转向安进公司，寻求在减肥药市场的新投资机遇。一方面，安进股价因首席执行官对公司潜在减肥药的乐观言论而大涨12%，市场也认可其与诺和诺德的司美格鲁肽等畅销减肥产品的竞争力。另一方面，华尔街对减肥药投资热情高涨，也推动相关公司市值增长。安进的减肥药使用频率低，其作用机制与现有减肥药不同，具有更长的体内停留时间，这是相比于“诺礼”的最大优点。
⑤迪士尼核心流媒体业务首次盈利
美东时间周二盘前，迪士尼公布了2024财年二季度财报。具体来看，迪士尼最新季度营收为220.8亿美元，略低于预期的221.1亿美元，高于上年同期的218.2亿美元；调整后的每股收益为1.21美元，高于预期的1.10美元，以及上年同期的0.93美元。迪士尼的核心流媒体业务首次实现盈利。财报显示，迪士尼娱乐部门旗下“直接面向消费者”（DTC，Direct to Consumer）业务（包括Disney+和Hulu）实现了4700万美元的运营利润，而去年同期为亏损5.87亿美元。公司预计，2024财年全年调整后的每股收益同比将增长25%，但低于市场预期的25.5%，公司将这一变化归因于主题公园的强劲业绩和流媒体业务的改善。
-弥远投资简佳：迪士尼公布的财报显示，公司核心流媒体娱乐部门一季度首次实现盈利，提前两个季度达到目标，并上调了全年每股收益预期。此外，迪士尼还回购了10亿美元股票。主题公园业务营业利润上升至23亿美元，国际市场业绩增长强劲。