台达电（2308）业绩随著AI伺服器电源贡献度逐步加温呈现成长态势，5月合并营收350.78亿元，为8个月来高点，月增4.6%，创同期新高，年增2.6%，市场预期，台达电今年来自AI伺服器订单将可望「好几倍增长」；美系外资看好台达电受惠伺服器/资料中心的内容及价值成长推动毛利率及投资价值，重申买进评等，目标价由原先360元调高至428元。

台达电是辉达（NVIDIA）重要供应链，整合电源、散热及被动元件三大关键零组件，提供全系列AI电源全方位整合方案，为辉达新晶片电源厂大赢家，通吃新推出杀手级AI晶片架构Blackwell系列B100、B200、GB200晶片订单。

台达电5月合并营收350.78亿元，月增4.6%，年增2.6%；累计今年前五月合并营收1,599.13亿元，年成长0.8%；法人分析， B100改为水冷方案后，对台达电第4季营收贡献将大幅提升，预期明年贡献度将更加明显。

美系外资表示，台达电在电源（尤其是AI伺服器）领域居领先地位，预估台达电在伺服器/资料中心（DC）领域更广泛的产品将在未来几年推动内容价值和利润成长。

美系外资认为，受惠于人工智慧业务（电源、气体/液体冷却、资料中心基础设施、被动元件）的成长，预估台达电2025~2026年的毛利率将持续成长；另外，AI PC为另一个潜在成长动能，除伺服器/资料中心外，预估从明年开始，人工智慧PC（配备NPU）的采用率将不断上升，更高的功率瓦数和能耗的电源供应器，将让台达电更加受惠。

美系外资调高台达电2024~2026年获利预估，幅度1~7%，主要是反映人工智慧(AI)业务带来的内容/价值成长和毛利率上升，预估今年至后年每股盈余预估，分别由13.47元、15.7元、17.24元调高至13.66元、16.45元及18.51元；且重申买进评等，目标价由360元调高至428元。